1 - Groupe FLO
Note 11 ? Immobilisations corporelles ..... Conformément au règlement européen
n° 1606/2002 du Parlement européen du 19 juillet 2002 sur l'application des ...
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COMPTES CONSOLIDES
GROUPE FLO
30 JUIN 2009
SOMMAIRE
TOC \o "1-3" 1. COMPTES CONSOLIDES ET ANNEXES AU 30 JUIN 2009 PAGEREF _Toc239340734 \h 3
1.1 Compte de résultat consolidé et état du résultat net et des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres PAGEREF _Toc239340735 \h 3
1.1.1 Compte de résultat consolidé PAGEREF _Toc239340736 \h 3
1.1.2 Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres. PAGEREF _Toc239340737 \h 3
1.2 Bilans consolidés PAGEREF _Toc239340738 \h 4
1.3 Tableaux de flux de trésorerie consolidés PAGEREF _Toc239340739 \h 5
1.4 Tableau de variation des capitaux propres consolidés PAGEREF _Toc239340740 \h 6
1.5 Faits marquants PAGEREF _Toc239340741 \h 7
2. ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2009 PAGEREF _Toc239340742 \h 7
2.1 Cadre général et environnement PAGEREF _Toc239340743 \h 7
2.2 Evolution du référentiel comptable en 2009 PAGEREF _Toc239340744 \h 8
2.3 Principes comptables PAGEREF _Toc239340745 \h 8
2.4 Notes annexes aux comptes semestriels 2009 PAGEREF _Toc239340746 \h 15
Note 1 Variations de périmètre PAGEREF _Toc239340747 \h 15
Note 2 Chiffre daffaires hors taxes service compris PAGEREF _Toc239340748 \h 16
Note 3 Charges de Personnel et effectifs PAGEREF _Toc239340749 \h 16
Note 4 Amortissements et dépréciations et provisions nets opérationnels courants PAGEREF _Toc239340750 \h 17
Note 5 Autres produits et charges opérationnels non courants PAGEREF _Toc239340751 \h 17
Note 6 Résultat Financier PAGEREF _Toc239340752 \h 18
Note 7 Charge dimpôt PAGEREF _Toc239340753 \h 19
Note 8 Résultat net par action PAGEREF _Toc239340754 \h 20
Note 9 Immobilisations incorporelles PAGEREF _Toc239340755 \h 20
Note 10 Ecarts dacquisition PAGEREF _Toc239340756 \h 21
Note 11 Immobilisations corporelles PAGEREF _Toc239340757 \h 21
Note 12 Immobilisations financières PAGEREF _Toc239340758 \h 22
Note 13 Dépréciation des Actifs PAGEREF _Toc239340759 \h 22
Note 14 Créances PAGEREF _Toc239340760 \h 24
Note 15 Trésorerie Brute et trésorerie nette PAGEREF _Toc239340761 \h 25
Note 16 Dettes financières et états des positions du Groupe face au risque de taux PAGEREF _Toc239340762 \h 26
Note 17 Provisions pour Risques et Charges PAGEREF _Toc239340763 \h 28
Note 18 Fournisseurs et Autres Dettes PAGEREF _Toc239340764 \h 29
Note 19 Impôts différés actifs et passifs PAGEREF _Toc239340765 \h 30
Note 20 Information sectorielle par secteur opérationnel PAGEREF _Toc239340766 \h 30
Note 21 Engagements et Passifs éventuels PAGEREF _Toc239340767 \h 33
Note 22 Engagements au titre des contrats de location PAGEREF _Toc239340768 \h 34
Note 23 Pensions et avantages postérieurs à lemploi PAGEREF _Toc239340769 \h 35
Note 24 Capital social et plan de souscription dactions PAGEREF _Toc239340770 \h 37
Note 25 Actifs et passifs financiers PAGEREF _Toc239340771 \h 38
Note 26 Information relatives aux parties liées PAGEREF _Toc239340772 \h 46
Note 27 Périmètre de consolidation PAGEREF _Toc239340773 \h 47
Note 28 Sociétés non consolidées PAGEREF _Toc239340774 \h 50
Note 29 Evénements postérieurs à la clôture PAGEREF _Toc239340775 \h 51
Note 30 Honoraires versés aux commissaires aux comptes PAGEREF _Toc239340776 \h 51
3. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LINFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE PAGEREF _Toc239340777 \h 52
1. COMPTES CONSOLIDES ET ANNEXES AU 30 JUIN 2009
Compte de résultat consolidé et état du résultat net et des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres
1.1.1 Compte de résultat consolidé
En millions d'eurosNotes2009.062008.062008.12Chiffre d'Affaires2175.3197.4389.5Coûts d'approvisionnement-37.6-43.1-86.1Charges de personnel3-79.5-89.7-176.8Autres frais opérationnels-45.0-48.6-94.1Amortissements, dépréciations et provisions nets opérationnels courants4-8.1-8.7-18.1Résultat opérationnel courant 5.17.314.4Autres produits et charges opérationnels non courants51.43.4-68.1Résultat opérationnel 6.510.7-53.7Coût de l'endettement financier net6-5.0-3.9-8.3Autres Produits & Charges Financiers 60.12.11.9Résultat Avant Impôt 1.68.9-60.1Quote-part des SME0.00.00.0Impôts7-0.3-3.521.7Part des minoritaires0.00.00.0Résultat net part du Groupe 1.25.4-38.4EBITDA (1)13.216.032.5CAF 7.19.845.3 (1)Résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions.
Résultat net par action (note 8) :
En euros2009.062008.062008.12Nombre moyen dactions sur l'exercice29 181 15529 463 21429 505 921Résultat net en euros / action0.040.18-1.30Nombre moyen dactions dilué sur l'exercice (1)29 181 15530 292 55230 042 614Résultat net dilué en euros / action0.040.18-1.28 (1) Nombre d'actions dilué des options de souscription restant à exercer.
1.1.2 Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.
En millions d'euros 2009.062008.062008.12Résultat net part du groupe1.25.4-38.4Ecarts de conversion Réévalaution des instruments dérivés de couverture nets d'impôts-0.90.7-3.0Réévalaution des actifs financiers disponibles à la vente Réévaluation des immobilisations nettes d'impôts Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies Quote part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entrerpises mises en équivalence Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part du groupe-0.90.7-3.0Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part du groupe0.36.1-41.4Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part des minoritaires000Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres0.36.1-41.4Conformément à IAS 1 révisée, le Groupe présente désormais un « état du résultat net et des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres ».
Bilans consolidés
En millions d'eurosNotes2009.062008.062008.12ACTIF Marques & Enseignes939.6109.239.6Droits aux baux nets 933.432.132.8Ecarts d'acquisition nets10125.8127.4126.1Autres immobilisations incorporelles nettes91.62.01.5Immobilisations corporelles nettes11114.0121.9118.3Immobilisations financières nettes1211.813.811.6Impôts différés - actif194.14.13.7Créances nettes non courantes140.00.00.0Total actifs non courants 330.3410.5333.6Stocks nets3.13.54.2Clients nets1414.218.715.3Autres créances et comptes de régularisation1424.537.530.9Disponibilités et VMP1530.923.935.1Total actifs courants 72.783.685.5TOTAL DE L'ACTIF 403.0494.1419.1PASSIF Capital14.658.959.0Primes liées au capital, écart de réévaluations, RAN et réserves81.481.276.2Obligations Remboursables en Actions0.00.00.0Résultat de l'exercice1.25.4-38.4Capitaux propres Groupe 97.2145.596.8Intérêts minoritaires0.00.10.0Total des Capitaux Propres 97.2145.696.8Dettes financières non courantes1687.994.419.7Impôts différés - passif1913.638.614.3Provisions pour risques et charges non courantes171.41.51.6Autres dettes non courantes1814.30.00.0Total passifs non courants 117.2134.535.6Dettes financières courantes1676.582.6156.9Provisions pour risques et charges courantes174.35.85.4Dettes fournisseurs1843.554.354.1Autres dettes diverses 1864.471.370.3Total passifs courants 188.6214.0286.7TOTAL DU PASSIF 403.0494.1419.1 Tableaux de flux de trésorerie consolidés
En millions d'Euros2009.062008.062008.12Résultat net total consolidé1.25.4-38.4Elimination des amortissements et provisions7.310.292.0Elimination des profits/pertes de réévaluation0.50.00.0Elimination des résultats de cession et des pertes & profits de dilution-1.9-5.8-8.3CAF après coût de l'endettement financier net et impôt7.19.845.3Elimination de la charge (produit) d'impôt0.33.5-21.6Elimination du coût de l'endettement financier5.03.98.3CAF avant coût de l'endettement financier net et impôt12.417.232.0Incidence de la variation du BFR-8.8-11.55.2Impôts payés-0.5-3.8-8.6Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles3.11.928.6Incidence des variations de périmètre (1)-2.0-1.6-1.6Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles-5.3-24.5-33.7Variation des prêts et avances consentis-0.1-0.6-2.1Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles4.813.117.7Autres flux liés aux opérations d'investissement0.0-0.40.0Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement-2.6-14.1-19.7Augmentation de capital0.00.70.9Emission d'emprunts 0.035.135.2Remboursement d'emprunts-13.7-11.2-17.0Intérêts financiers nets versés-5.0-3.9-8.3Dividendes payés aux actionnaires du groupe0.0-5.6-5.6Autres flux liés aux opérations de financement14.3-0.10.0Flux de trésorerie liés aux activités de financement-4.415.15.2 Variation de la trésorerie-3.92.914.1Trésorerie d'ouverture34.120.020.0Trésorerie de clôture30.222.934.1 (1) cf note 1 variations de périmètre
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRESen millions d'eurosCapital Réserves liées au capital Titres auto-détenus ORARéserves et résultats consolidésRésultats enregistrés directement en capitaux propres Total part Groupe Minoritaires TotalCapitaux propres IFRS clôture 31/12/200758.460.10.00.025.11.1144.70.0144.7Augmentation de capital0.60.30.90.9Paiements fondés sur des actions0.10.10.1Opérations sur titres auto-détenus -1.8-1.8-1.8Dividendes-5.6-5.6-5.6Mouvements avec les actionnaires0.60.3-1.80.0-5.50.0-6.40.0-6.4Changement taux imposition sur immobilisations incorporelles0.00.0Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (2)-3.0-3.0-3.0Résultat net de lexercice-38.4-38.4-38.4Résultat net et gains & pertes comptabilisés en capitaux propres0.00.00.00.0-38.4-3.0-41.40.0-41.4Capitaux propres IFRS clôture 31/12/200859.060.4-1.80.0-18.8-1.996.9-0.196.8Augmentation/réduction de capital-43.843.80.00.0Paiements fondés sur des actions0.00.0Opérations sur titres auto-détenus -0.6-1.11.80.10.1Dividendes0.00.0Mouvements avec les actionnaires-44.442.71.80.00.00.00.10.00.1Changement taux imposition sur immobilisations incorporelles0.00.0Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat -0.9-0.9-0.9Résultat net de lexercice1.21.21.2Résultat net et gains & pertes comptabilisés en capitaux propres0.00.00.00.01.2-0.90.30.00.3Capitaux propres IFRS clôture 30/06/200914.6103.10.00.0-17.6-2.897.3-0.197.2Faits marquants
Une conjoncture économique difficile
Comme anticipé par Groupe Flo, lactivité du secteur a été affectée par une conjoncture économique très difficile au cours du premier semestre 2009. La détérioration de la consommation sur cette période a pesé sur le volume des ventes du Groupe.
Toutefois, limpact de la baisse dactivité a été limité par des efforts de gestion et une adaptation des modèles économiques du Groupe à cet environnement de crise. Les résultats de ces mesures se sont traduits par une performance économique au deuxième trimestre 2009 supérieure à 2008, et devraient continuer à produire leurs pleins effets sur le second semestre 2009.
Ouvertures et fermetures de restaurants
Au cours du premier semestre 2009, Groupe Flo a poursuivi le développement de ses marques, principalement en franchise, selon le détail suivant :
Hippopotamus : 4 ouvertures dont 3 en franchise
Brasseries : 3 ouvertures en franchise
Tablapizza : 1 ouverture en franchise
Lenseigne Bistro Romain a initié la restructuration de son réseau avec une fermeture et une cession.
Dette financière et augmentation de capital
Le 30 juin 2009, Groupe Flo a conclu un accord portant sur le réaménagement des conditions et des covenants financiers de sa dette avec son pool bancaire, pour un montant global de lignes de crédit de 150 millions deuros, sans modification des échéances damortissements.
Dans le cadre de cet accord, le Conseil dAdministration de Groupe Flo a annoncé le lancement prochain dune augmentation de capital dun montant (prime incluse) minimum de 20 millions deuros, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires. Cette opération est garantie à hauteur de 20 millions deuros par Financière Flo (qui détient 71,4% du capital de Groupe Flo). Elle devrait être réalisée en septembre 2009, sous réserve de lobtention dun visa de lAutorité des Marchés Financiers.
Dans lattente de la réalisation de cette opération, Financière Flo a consenti à Groupe Flo, le 30 juin 2009, un prêt dactionnaire, à échéance 2013, subordonné à la dette bancaire dun montant de 14,3 millions deuros correspondant à sa quote part sur les 20 millions deuros. Ainsi, Financière Flo pourra en partie souscrire à ladite augmentation de capital par voie de compensation de créance avec ce prêt dactionnaire.
2. ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2009
2.1 Cadre général et environnement
Conformément au règlement européen n° 1606/2002 du Parlement européen du 19 juillet 2002 sur lapplication des normes comptables internationales, les états financiers consolidés de Groupe Flo sont établis, à compter du 1er janvier 2005 selon les normes IAS/IFRS telles quadoptées par lUnion Européenne.
Les états financiers consolidés condensés semestriels de Groupe Flo ont été préparés conformément à la norme IAS 34, « Information financière intermédiaire » qui autorise la présentation dun jeu détats financiers condensés dans un rapport financier intermédiaire. Ils nincluent pas toute linformation requise pour létablissement des états financiers annuels et doivent être lus en liaison avec les états financiers consolidés de lexercice clos au 31 décembre 2008, tels quils sont inclus dans le document de référence déposé par Groupe Flo auprès de lAMF le 30 avril 2009.
2.2 Evolution du référentiel comptable en 2009
Les principes comptables appliqués par le Groupe sont conformes aux normes et interprétations adoptées par lUnion Européenne au 30/06/09.
Les nouvelles normes et interprétations obligatoires à compter du 1er janvier 2009 sont les suivantes :
IAS 1 révisée
IAS 23 Coûts demprunt (révisée)
IAS 32 révisée Amendement relatif aux instruments financiers remboursables au gré du porteur et aux obligations à la suite dune liquidation
IFRS 2 révisée Amendements relatifs aux conditions dacquisition et aux annulations
IFRS 8 Segments opérationnels
IFRIC 13 Programmes de fidélisation des clients
IFRIC 14 Limitation de lactif au titre des prestations définies, obligations de financement minimum et leur interaction
IAS 27 (révisée) Etats financiers consolidés et individuels suite au projet « Regroupements dentreprise phase II »
IFRIC 16 Couverture dun investissement net dans une activité à létranger
IFRS 8 a été appliquée par anticipation par le Groupe dés 2007.
Comme exigé par la norme IAS 1 révisée, le Groupe présente désormais un état du résultat net et des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres.
La norme IAS 39 relative aux instruments financiers a été appliquée à compter du 1er janvier 2005.
Le Groupe a choisi de ne pas comptabiliser les écarts actuariels liés aux avantages du personnel directement en capitaux propres selon loption laissée par IAS 19 - Avantages au personnel. Le Groupe utilise toujours la méthode du corridor.
2.3 Principes comptables
1. Méthodes de consolidation
Les sociétés contrôlées de manière exclusive directement ou indirectement sont consolidées selon la méthode d'intégration globale. Lunique société contrôlée de manière conjointe (Convergence Achats) est consolidée selon la méthode de la mise en équivalence, méthode optionnelle autorisée par IAS 31.
Les sociétés du Groupe en cours de cession ou qui ne contribuent pas au chiffre d'affaires de manière significative ou dont l'activité n'est pas significative ne font pas partie du périmètre de consolidation de Groupe Flo. La liste des sociétés consolidées et celle des sociétés non consolidées figurent respectivement en notes 27 et 28.
2. Date de clôture des comptes
Toutes les sociétés consolidées clôturent leurs comptes au 31 décembre de l'année.
3. Conversion des comptes exprimés en devises
Les filiales étrangères consolidées au 30 juin 2009 appartiennent à la zone Euro et établissent leurs comptes en euros.
4. Marques & enseignes et droits aux baux
4.1 Marques et enseignes :
Conformément à IAS 38 « Immobilisations incorporelles », les marques sont positionnées en « immobilisations incorporelles ».
Dans la mesure où les marques du Groupe constituent des immobilisations incorporelles à durée dutilité indéfinie, celles-ci ne sont pas amorties mais font lobjet dun test de dépréciation annuel systématique et dès lors quil existe un indice de perte de valeur potentielle. En complément de la méthode de projection des flux de trésorerie futurs attendus, le Groupe applique la méthode des royalties : cette approche consiste à déterminer la valeur de la marque sur la base des revenus futurs des redevances perçues dans lhypothèse où la marque serait exploitée sous forme de licence par un tiers.
Lorsque la valeur recouvrable dégagée est inférieure à la valeur nette comptable des marques et enseignes testées alors ces actifs sont dépréciés à hauteur de la différence.
4.2 Droits aux baux :
En conformité avec IAS 38 « Immobilisations incorporelles », seule la partie « droit au bail » des fonds de commerce acquis, bénéficiant dun contrôle via une protection juridique, est maintenue en « Immobilisations incorporelles ». Le solde est constaté en écarts dacquisition.
Les droits aux baux ne font pas lobjet damortissement lorsquils sont légalement protégés, ce qui est normalement le cas en France où le preneur dun bail commercial a le droit à un nombre presque illimité de renouvellements de son bail. Par conséquent, la durée dutilité du droit au bail est indéterminée et indéfinie.
Conformément à IAS 36 « Dépréciation dactifs », la valeur des droits aux baux est testée au minimum à chaque clôture annuelle et systématiquement dès lapparition dindices de pertes de valeur.
Le droit au bail est testé individuellement sur la base de sa valeur recouvrable. Celle-ci correspond à la plus grande des deux valeurs entre la valeur dutilité et la juste valeur diminuée des coûts de la vente. La valeur dutilité est déterminée selon la méthode des cash flows actualisés.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable des actifs testés alors ces actifs sont dépréciés à hauteur de la différence.
5. Ecarts d'acquisition
La différence entre le coût d'acquisition des titres et la juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition constitue l'écart d'acquisition.
Les biens destinés à l'exploitation sont évalués à la valeur d'utilité. Les biens non destinés à l'exploitation sont estimés à leur valeur de marché ou, en l'absence de marché, à leur valeur nette probable de réalisation.
Par ailleurs, dans le cadre dun achat de fonds de commerce, la partie du fonds de commerce autre que le droit au bail est constatée en écarts dacquisition.
Les écarts dacquisition ne sont pas amortis conformément à IAS 36 «Dépréciation dactifs ». Les écarts d'acquisition font l'objet dun test de valeur dès lapparition dindices de pertes de valeurs et au minimum une fois par an.
Ces tests de valeur sont réalisés sur la base de la méthode des flux de trésorerie futurs actualisés. Les flux de trésorerie futurs sont établis par la direction du Groupe sur la base des plans à moyen et long terme de chaque activité
Dans le cadre de ces tests, la société a défini comme Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) lensemble des exploitations appartenant à un même secteur opérationnel tel que défini par IFRS 8.
Lorsque la valeur actuelle des flux futurs de trésorerie dégagés par lUGT est inférieure à la valeur nette comptable des actifs testés attachés à cette UGT, alors ces actifs sont dépréciés à hauteur de la différence.
6. Immobilisations corporelles
Conformément à IAS 16 « Immobilisations corporelles », les immobilisations figurent au bilan pour leur valeur d'acquisition ou de production. Elles ne font lobjet daucune réévaluation. Les immobilisations ne sont pas adossées aux emprunts .
Les immobilisations corporelles sont amorties de façon linéaire sur leur durée de vie estimée dont les principales sont :
* Gros uvre des constructions :40 ans* Ouvrages et installations :8 à 20 ans* Equipements :3 à 8 ans* Mobilier et décoration :3 à 8 ans* Matériel de transport :5 ans* Matériel de bureau et informatique :3 à 5 ans
Les actifs immobilisés consolidés financés par crédit-bail figurent dans les comptes consolidés comme s'ils avaient été acquis à crédit. La valeur des biens est alors inscrite en immobilisations à l'actif du bilan et amortie selon leur durée de vie. En contrepartie, le financement est constaté en dettes financières. Les charges de loyer sont retraitées afin de constater l'amortissement des biens, le remboursement de la dette ainsi que les charges financières des emprunts.
7. Actifs financiers
Le Groupe évalue et comptabilise ses actifs financiers conformément à IAS 39.
Les actifs financiers sont classés suivants l'une des quatre catégories suivantes :
* les actifs financiers évalués à la juste valeur par le compte de résultat ;
* les prêts et créances ;
* les actifs détenus jusqu'à l'échéance ;
* les actifs disponibles à la vente.
La classification détermine le traitement comptable de ces instruments. Elle est déterminée par le Groupe à la date de comptabilisation initiale, en fonction du devenir prévu de chaque actif. La date de comptabilisation des achats et ventes d'actifs financiers est la date de transaction.
7.1. Les actifs financiers évalués à la juste valeur par le compte de résultat
Il s'agit d'actifs financiers de transaction (trading) qui ont été acquis en vue de réaliser des profits grâce à la fluctuation à court terme des marchés ou à la réalisation d'une marge.
Ces actifs sont comptabilisés à la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en résultat.
Le Groupe au 30 juin 2009 n'a classé aucun de ses actifs financiers dans cette catégorie.
7.2. Les prêts et créances
Les prêts et créances sont des actifs financiers non dérivés, dont les paiements sont fixés et déterminés, qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui ne sont pas positionnés en actifs disponibles à la vente ou actifs évalués à la juste valeur par le résultat. Ces actifs sont comptabilisés initialement à la juste valeur, puis ultérieurement au coût amorti.
Pour les créances à court terme sans taux d'intérêt déclaré (créances clients
.), la juste valeur est assimilée au montant de la facture initiale, si l'effet de l'actualisation est non significatif.
Pour les créances à plus long terme, une évaluation de l'impact de l'actualisation sur celle ci est réalisée et comptabilisée si l'impact est significatif. En particulier, les prêts "aides à la construction" sont actualisés selon la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement de la créance.
Ces actifs font l'objet de tests de dépréciation en cas d'indication de perte de valeur. Une dépréciation est comptabilisée en résultat si la valeur comptable est supérieure à la valeur recouvrable estimée.
Le Groupe a notamment positionné dans cette catégorie les créances clients, les créances rattachées à des participations, les créances immobilisées, les prêts d'exploitation ainsi que les dépôts et cautionnements.
7.3. Les actifs détenus jusqu'à l'échéance
Les actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance sont des actifs financiers non dérivés ayant des paiements fixes et des échéances déterminées, que l'entreprise a l'intention et la capacité financière de conserver jusqu'à l'échéance, autres que ceux que l'entreprise a positionné en actifs de transaction, actifs disponibles à la vente ou prêts et créances.
Ces actifs sont comptabilisés initialement à la juste valeur, puis ultérieurement au coût amorti.
Ces actifs font l'objet de tests de dépréciation en cas d'indication de perte de valeur. Une dépréciation est comptabilisée en résultat si la valeur comptable est supérieure à la valeur recouvrable estimée.
Le Groupe au 30 juin 2009 n'a classé aucun de ses actifs financiers dans cette catégorie.
7.4. Les actifs disponibles à la vente
Il s'agit des actifs financiers n'entrant dans aucune des trois autres catégories comptables précédemment définies, à savoir les actifs financiers évalués à la juste valeur avec impact en résultat, les prêts et créances et les actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance.
Ces actifs sont comptabilisés à la juste valeur. Les variations de valeur de ces actifs sont stockées en capitaux propres jusqu'à leur cession. Cependant, lorsqu'il existe une indication objective de la dépréciation durable d'un actif disponible à la vente, la perte est comptabilisée en résultat. Une amélioration ultérieure de la valeur de ces actifs ne pourra être constatée par le résultat.
Pour les titres non cotés, en l'absence de marché actif et lorsqu'il est impossible d'estimer raisonnablement la juste valeur d'un titre, il est admis que la juste valeur de celui-ci est le coût historique. Ces actifs font l'objet de tests de dépréciation qui donnent lieu à la comptabilisation d'une provision via le résultat si cette baisse de valeur parait durable, via les capitaux propres si elle est temporaire. Les tests de dépréciation sont basés sur plusieurs éléments d'appréciation tels que l'actif net à la clôture de l'exercice des sociétés concernées, leur niveau de rentabilité, leurs perspectives d'avenir et leur valeur d'utilité pour le Groupe.
Le Groupe a notamment positionné dans cette catégorie les titres de participation non consolidés ainsi que les valeurs mobilières de placement et les disponibilités.
8. Stocks
Les marchandises et les matières premières sont évaluées au prix de revient ou à la valeur nette de réalisation si celle-ci s'avère inférieure.
La majeure partie des stocks est évaluée au dernier prix d'achat du fait de la forte rotation des stocks composés essentiellement de matières périssables. Du fait de cette très forte rotation, cette méthode est compatible avec IAS 2 « Stocks » qui préconise la méthode du « premier entré - premier sorti ». Les coûts demprunts ne sont pas inclus dans les stocks.
9. Valeurs mobilières de placement et disponibilités
Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan à leur juste valeur conformément à IAS 39. Les plus ou moins values latentes par rapport au coût historique sont comptabilisées en résultat financier. Les disponibilités comprennent les liquidités en comptes courants bancaires.
10. Provisions pour risques et charges
Ces provisions, conformes à IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », sont destinées à couvrir les passifs dont léchéance ou le montant est incertain. Ces passifs trouvent leurs origines dans les obligations (juridiques ou implicites) de lentreprise qui résultent dévènements passés et dont lextinction devrait se traduire pour lentité par une sortie de ressources (dont la date nest pas estimable). Elles comprennent notamment les indemnités estimées par le Groupe et ses conseils au titre de litiges, contentieux et actions de réclamation de la part des tiers. Si leffet temps est significatif, une évaluation de limpact de lactualisation sur les provisions est réalisée à chaque clôture et comptabilisée.
11. Situation fiscale et impôts différés
L'impôt sur les bénéfices correspond au cumul, corrigé éventuellement de la fiscalité différée, des impôts sur les bénéfices des différentes sociétés du Groupe. Groupe Flo SA et certaines de ses filiales forment un Groupe ayant opté pour le régime de l'intégration fiscale (voir note 27 : sociétés incluses dans le périmètre d'intégration fiscale).
Conformément à IAS 12 « Impôt sur les résultats», des impôts différés sont constatés sur toutes les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs fiscales (notamment sur les marques et droits aux baux) ainsi que sur les déficits fiscaux. Les économies d'impôt résultant de déficits fiscaux reportables ne sont enregistrées en impôts différés actifs que dans la mesure où leur récupération est considérée comme probable. Ces impôts sont calculés sur la base des conditions d'imposition connues à la fin de l'exercice et selon la méthode du report variable. Limpact des changements de taux dimposition est comptabilisé en résultat sauf si limpôt a été généré par une opération enregistrée directement en capitaux propres. Dans ce cas, limpact des changements de taux dimposition est enregistré directement en capitaux propres.
Les actifs et passifs dimpôts différés ne sont pas actualisés.
12. Transactions en devises
La comptabilisation et lévaluation des opérations en devises sont définies par la norme IAS 21 « Effet des variations des cours des monnaies étrangères ». Les transactions commerciales en devises étrangères réalisées par les sociétés consolidées sont converties aux cours des devises à la date des transactions. Les pertes et profits, résultant de la conversion des soldes concernés aux cours darrêté, sont portés en compte de résultat.
13. Avantages du personnel
13.1 Indemnités départ à la retraite
Conformément à IAS 19 « Avantages du personnel », les engagements du Groupe vis à vis de ses salariés en matière de retraite, sont évalués par un actuaire indépendant. Une provision, qui intègre les charges sociales afférentes, est enregistrée dans les comptes consolidés.
Les principales hypothèses retenues sont les suivantes :
* âge de départ à la retraite :62 ans pour les non cadres et 65 ans pour les cadres* taux moyen de progression des salaires :3%* taux de charges sociales :38% pour les salariés hors siège et
45% pour les salariés du siège* taux dactualisation :5.5%* table de mortalité :TV2000
Cette évaluation est effectuée tous les ans.
Les gains et pertes actuariels sont générés par des changements dhypothèses ou des écarts dexpérience (écart entre le projeté et le réel) sur les engagements du régime. Ces écarts sont reconnus en résultat suivant la méthode du corridor : ils sont étalés sur la durée résiduelle de vie active des bénéficiaires, pour la partie dépassant la limite du corridor.
13.2 Médailles du travail
Ni la convention collective ni laccord dentreprise ne prévoient lattribution de prime pour médailles du travail au sein du Groupe.
13.3 Plans doptions de souscriptions dactions
Des plans doptions de souscriptions dactions ont été accordés aux dirigeants, cadres supérieurs et à lencadrement intermédiaire du Groupe. Conformément à IFRS 2 « Paiement en actions », les options ont été évaluées à leur date doctroi. Lévaluation a été réalisée par un actuaire indépendant selon le modèle de Black & Scholes. Cette valeur est enregistrée en charges de personnel, avec contrepartie directe en capitaux propres, au fur et à mesure de lacquisition des droits par les bénéficiaires.
14. Titres dautocontrôle
Le cas échéant, tous les titres dautocontrôle détenus par le Groupe sont enregistrés en diminution des capitaux propres. Le produit de la cession éventuelle des actions dautocontrôle est imputé directement en augmentation des capitaux propres, de sorte que les éventuelles plus-moins values de cession naffectent pas le résultat net de lexercice.
15. Passifs financiers
L'évaluation des passifs financiers dépend de leur classification selon IAS 39. A l'exception des instruments dérivés, l'ensemble des passifs financiers, notamment les emprunts et dettes financières, les dettes fournisseurs et les autres dettes est comptabilisé initialement à la juste valeur diminuée des coûts de transaction, puis au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Le taux d'intérêt effectif est déterminé pour chaque transaction et correspond au taux qui permet d'obtenir la valeur nette comptable d'un passif financier en actualisant ses flux futurs estimés payés jusqu'à l'échéance ou jusqu'à la date la plus proche de re-fixation du prix au taux de marché.
Ce calcul inclut les coûts de transactions de l'opération ainsi que toutes les primes/décotes éventuelles. Les coûts de transaction correspondent aux coûts qui sont directement rattachables à l'acquisition ou à l'émission d'un passif financier.
Les passifs financiers couverts par des swaps de taux d'intérêt font l'objet d'une couverture de juste valeur. Ils sont réévalués à la juste valeur de l'emprunt liée à l'évolution des taux d'intérêts. Les variations de juste valeur liées au taux d'intérêt sont comptabilisées en résultat de la période, et compensées par les variations symétriques des swaps dans la mesure de leur efficacité.
Les relations de couverture sont détaillées dans le paragraphe sur les instruments dérivés.
Instruments composés
Certains instruments financiers contiennent à la fois une composante dette financière classique et une composante "capitaux propres".
Depuis le 06/03/2006 et la conversion de son ORA, le Groupe ne détient plus d'instrument composé.
16. Instruments dérivés
Le Groupe utilise divers instruments financiers (swaps,
) afin de réduire son exposition aux risques de taux d'intérêt sur sa dette financière.
L'ensemble des instruments dérivés est comptabilisé au bilan en immobilisations financières et dettes financières courantes ou non courantes en fonction de leur maturité et de leur qualification comptable et évalué à la juste valeur dés la date de transaction.
Les instruments dérivés qui sont désignés comme des instruments de couverture sont classés par catégorie de couverture en fonction de la nature des risques couverts :
- la couverture de flux de trésorerie permet de couvrir le risque de variation de flux de trésorerie attaché à des actifs ou des passifs comptabilisés ou une transaction prévue hautement probable qui affecterait le compte de résultat consolidé ;
- la couverture de juste valeur permet de couvrir le risque de variation de juste valeur d'un actif ou passif comptabilisé ou d'un engagement ferme non encore comptabilisé et qui affecterait le résultat net consolidé ;
- la couverture d'investissement net permet notamment de couvrir le risque de change des activités à l'étranger.
Groupe Flo est uniquement concerné par la couverture de flux de trésorerie.
En effet, le Groupe couvre une dette financière à taux variable par des instruments de couverture à taux fixes. Par là même, Groupe Flo couvre un risque de flux qui est la variabilité de ses produits et charges financiers.
Le mode de comptabilisation de la variation de juste valeur des instruments financiers dérivés dépend de l'existence ou non d'une relation de couverture documentée au sens de la norme IAS 39 et du type de couverture utilisée :
- en l'absence d'une relation de couverture IAS, les variations de justes valeurs sont inscrites en compte de résultat ;
- en cas de documentation d'une relation de couverture de flux de trésorerie, la variation de juste valeur du dérivé de couverture est enregistrée initialement en capitaux propres pour la part efficace et directement en compte de résultat pour la part inefficace de la variation.
Les montants enregistrés en capitaux propres sont repris en compte de résultat symétriquement au mode de comptabilisation des éléments couverts.
La comptabilité de couverture est applicable si et seulement si une relation de couverture est clairement identifiée, formalisée et documentée dés sa mise en place et que l'efficacité de la relation de couverture est démontrée de manière prospective et rétrospective.
17. Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires des sociétés de restauration est exprimé hors taxes, "service compris" (HT.SC.). Ce service qui est reversé au personnel représente en moyenne 15 à 16 % du chiffre d'affaires hors taxes. Par ailleurs, il inclut les redevances de franchises et de contrats de mandat de gestion.
Le chiffre daffaires comptabilisé répond aux conditions de reconnaissance du revenu définies par IAS 18 « Revenus ».
18. Autres frais opérationnels
Les frais opérationnels comprennent lensemble des charges dexploitation à lexception des coûts dapprovisionnement et des charges de personnel.
19. Autres produits et charges opérationnels non courants
Ce résultat recouvre l'ensemble des produits et charges résultant d'opérations de cessions ou fermetures de sites opérationnels ainsi que dopérations de restructurations (fusions, cession de sociétés juridiques
) ayant été réalisées au cours de lexercice.
20. Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel est défini par différence entre lensemble des charges et produits ne résultant pas des activités financières, des sociétés mises en équivalence, des activités arrêtées ou en cours de cession et de limpôt.
21. EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization)
LEBITDA correspond au résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions. Tout intéressement ou participation des salariés est intégré aux charges de personnel.
22. Résultat net par action
Le résultat de base par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d'actions en circulation durant l'exercice. Le nombre moyen dactions en circulation est calculé sur la base des évolutions du capital social en excluant les titres dauto contrôle et en tenant compte des instruments dilutifs dont la conversion en actions est certaine.
Le résultat dilué par action est établi en fonction du nombre moyen pondéré d'actions en circulation ajusté de l'impact maximal de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Celui-ci est calculé selon la méthode du « rachat dactions » en déterminant, dune part, le prix de marché des actions devant être rachetées sur la base dun prix moyen de la période, dautre part, le prix dexercice des droits à instruments dilutifs comme étant le prix dexercice contractuel augmenté de la juste valeur des biens ou services à recevoir au titre de chaque option de souscription dactions.
23. Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées
Les actifs nets du Groupe destinés à être cédés ou les actifs corporels détenus en vue de la vente, comme définis par lIFRS 5, sont comptabilisés en actifs destinés à la vente et dettes des activités abandonnées sans possibilité de compensation entre les actifs et les passifs concernés.
Dès lors quils sont classés dans cette catégorie, les actifs non courants et groupes dactifs et de passifs sont évalués au plus bas de leur valeur comptable et de leur juste valeur minorée des coûts de vente.
Les actifs concernés cessent dêtre amortis. En cas de perte de valeur constatée sur un actif ou un groupe dactifs et de passifs, une dépréciation est constatée en résultat. Les pertes de valeur comptabilisées à ce titre sont réversibles.
En outre, lorsquun groupe dactifs et de passifs destinés à la vente constitue un ensemble homogène de métiers, il est qualifié dactivité abandonnée. Les activités abandonnées incluent à la fois les activités destinées à être cédées, les activités arrêtées, ainsi que les filiales acquises exclusivement dans une perspective de revente.
Lensemble des pertes et profits relatifs à ces opérations est présenté séparément au compte de résultat, sur la ligne « Résultat net dimpôt des activités arrêtées ou en cours de cession », qui inclut les résultats nets après impôt de lactivité, le résultat net après impôt lié à son évaluation à la valeur de marché minorée des coûts de vente, et le résultat net après impôt de la cession de lactivité.
24. Incertitudes
La préparation des comptes consolidés conformément aux principes IFRS généralement admis nécessite la prise en compte d'estimations et d'hypothèses faites par la direction du Groupe et affectant les montants d'actif et de passif figurants au bilan, les actifs et passifs éventuellement mentionnés en annexe, ainsi que les charges et produits du compte de résultat. Il est possible que la réalité se révèle différente de ces estimations et hypothèses.
Les principales estimations ou hypothèses pouvant avoir un impact significatif sur les comptes au cours des périodes ultérieures sont les suivantes :
- Dans le cadre des tests de dépréciation de valeur, la valeur recouvrable des actifs (ou de lunité génératrice de trésorerie à laquelle il est affecté) est estimée sur la base de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs attendus générés par cet actif ou cette UGT. Les plans à moyen et long terme servant de base de calcul à lestimation des flux de trésorerie futurs attendus générés ainsi que la valeur du taux dactualisation sont des éléments destimations importants dans le cadre de la détermination des dépréciations éventuelles, des actifs portées au bilan.
- Pour les provisions pour risques et charges, le montant comptabilisé correspond à la meilleure estimation de la dépense nécessaire à lextinction de lobligation actuelle à la date de clôture.
- Les immobilisations corporelles et incorporelles ayant une durée dutilité définie sont amorties selon la méthode linéaire sur base dune estimation de la durée dutilité de limmobilisation en question.
- Les actifs dimpôts différés sont comptabilisés uniquement dans la mesure où leur récupération est considérée comme probable.
2.4 Notes annexes aux comptes semestriels 2009
Note 1 Variations de périmètre
Entrée dans le périmètre de consolidation dune société déjà détenue par Groupe Flo mais non consolidée :
Flo Formation SNC.
Créations de sociétés
Sur le 1er semestre 2009, 62 établissements secondaires de la société Hippo Gestion SNC ont été transformés en SARL.
Toutes ces sociétés sont intégrées au périmètre de consolidation de lannée 2009 et sont consolidées selon la méthode de lintégration globale.
Acquisitions de sociétés
Groupe Flo a acquis au cours du 1er semestre 2009 la société Brasserie du Tourisme SA exploitant un restaurant Hippopotamus situé à Aix en Provence. Cette société a été renommée « Hippo Aix en Provence SA »
Cette acquisition est intégrée au périmètre de consolidation de lannée 2009 et est consolidée selon la méthode de lintégration globale.
Lécart de première consolidation est comptabilisé en droit au bail et en écart dacquisition.
Montants affectés à chaque catégorie dactifs, passifs et de passifs éventuels au titre des entités acquises lors de leur première consolidation :
En millions deuros2009.062008.062008.12Actifs non courants0.28.79.6Actifs courants0.01.11.1Passifs non courants0.0-2.7-2.9Passifs courants-0.2-2.7-2.7Actifs nets acquis0.04.45.1Goodwill (badwill)2.07.16.4Prix total payé2.011.511.5dont frais dacquisition0.00.20.2Lexcédent du coût dacquisition sur la juste valeur des actifs et passifs de ces sociétés a été comptabilisé en écarts dacquisition. Conformément aux normes IFRS, la société dispose dun délai de 12 mois à partir de la date dacquisition pour les affecter.
Note 2 Chiffre daffaires hors taxes service compris
En millions deuros2009.062008.062008.12Variation2008/2009Restauration à thème127.2140.5279.7-9.5%Brasseries36.943.783.7-15.6%Concessions11.213.225.8-15.4%Autres *0.00.00.3-Total Groupe175.3197.4389.5-11.2%sont inclus les intercos inter-branches
Part des revenus issus de la franchise dans le chiffre daffaires consolidé :
En millions deuros2009.062008.062008.12Restauration à thème1.81.93.6Brasseries0.40.20.4Concessions0.00.10.4Total Groupe 2.22.24.4
Note 3 Charges de Personnel et effectifs
En millions deuros2009.062008.062008.12Variation 2008/2009Salaires et traitements-59.9-66.1-131.5-9.5%Charges sociales-19.5-23.5-45.2-17.2%Participation des salariés0.00.00.0-Charges liées aux stock-options0.00.0-0.1-100.0%Charges de Personnel-79.5-89.7-176.8-11.4%
Effectifs moyens, personnes physiques :
2009.062008.062008.12BrasseriesFrance 8981 0271 003 Etranger86103101Concessions 701742733Restauration à thème 4 0634 5334 420Services centraux 219220238Total Groupe (sociétés consolidées) 5 9676 6256 495
Rémunérations allouées aux membres du Directoire et du Conseil de Surveillance :
En millions deuros 2009.062008.062008.12Rémunérations brutes totales et avantages versés0.30.60.8
Note 4 Amortissements et dépréciations et provisions nets opérationnels courants
En millions deuros2009.062008.062008.12Dotations aux Amortissements-8.4-8.0-17.5 Dépréciations des actifs circulants-0.2-0.2-0.4 Provisions pour risques et charges courantes0.4-0.7-0.2 Dépréciations des immobilisations0.10.10.0Dotations nettes aux provisions0.3-0.8-0.6Amortissements, dépréciations et provisions nets opérationnels courants-8.1-8.7-18.1Note 5 Autres produits et charges opérationnels non courants
En millions deuros2009.062008.062008.12Cessions / fermetures de sites opérationnels (1)2.27.66.9Restructuration (2)-0.9-0.40.0Dépréciations nettes des actifs non courants (3)0.1-3.9-75.0Autres produits et charges opérationnels non courants1.43.4-68.1 (1) Le poste « Cessions / fermetures de sites opérationnels » inclut les produits et charges liés aux cessions ou fermetures de sites opérationnels.
(2) Ce poste inclut les produits, charges et provisions liés à des restructurations de sociétés (cession de sociétés juridiques, réorganisations).
(3) En décembre 2008, ce poste inclut une provision pour dépréciation de la marque Bistro Romain pour -69,6 millions deuros et un amortissement exceptionnel de -4,2 millions deuros au titre de la dépréciation des immobilisations.
Note 6 Résultat Financier
En millions deuros2009.062008.062008.12Résultat de cession déquivalents de trésorerie0.10.30.4. Produits de trésorerie et déquivalents de trésorerie0.10.30.4Charges dintérêt sur opérations de financement-4.4-4.7-9.8Résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier brut (1)-0.70.51.1. Coût de lendettement financier brut-5.1-4.2-8.7Coût de lendettement financier net-5.0-3.9-8.3Produits dintérêts et produits de cession des autres actifs financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie)0.00.20.3Produits financiers dactualisation (2)0.00.10.1Autres produits financiers (3)0.31.92.1. Produits financiers0.32.22.5Dépréciation de titres non consolidés 0.00.00.0Dépréciation et pertes sur cession des autres actifs financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie)0.00.0-0.1Charges financières dactualisation (2)-0.2-0.1-0.1Variation négative de juste valeur des actifs et passifs financiers évalués en juste valeur0.00.00.0Autres charges financières 0.00.0-0.4. Charges financières-0.2-0.1-0.6Autres produits et charges financiers0.12.11.9Résultat financier net-4.9-1.8-6.4(1) Dont variation de la juste valeur des instruments dérivés.
(2) Ce poste inclut limpact de lactualisation des créances immobilisées (prêts à la construction).
(3) En 2008, ce poste inclut des abandons dintérêts sur le moratoire pour 1,8 millions deuros.
Note 7 Charge dimpôt
En millions deuros2009.062008.062008.12Impôt exigible au taux de droit commun-0.9-4.9-2.1Contributions supplémentaires exigibles0.00.00.0Impôt exigible au taux normal-0.9-4.9-2.1Impôts différés0.61.423.8Total charge dimpôt-0.3-3.521.7
Rationalisation de limpôt :
En millions deuros2009.062008.062008.12Taux de droit commun33.33%33.33%33.33%Contributions supplémentaires3.30%3.30%3.30%Taux normal dimpôt en France34.43%34.43%34.43%Résultat net densemble1.25.4-38.4Charge dimpôt du groupe-0.3-3.521.6Résultat avant impôt 1.68.8-60.0Amortissements et dépréciations des écarts dacquisition-0.31.4-1.5Dépréciations des autres immobilisations incorporelles0.00.00.0Résultat des sociétés intégrées fiscalement mais non consolidées0.0-0.20.1Autres différences permanentes-0.10.2-1.3Différences permanentes-0.41.5-2.6Résultats taxés au taux réduit0.00.00.0Résultat taxable1.110.3-62.7Taux normal dimpôt en France34.43%34.43%34.43%Impôt théorique au taux normal français-0.4-3.521.6Effets sur limpôt théorique :- des pertes fiscales de lexercice non utilisées0.00.0-0.2- de lutilisation des pertes fiscales des exercices antérieurs0.00.00.0- autres -0.10.00.3Impôt réel du groupe-0.3-3.521.7Taux effectif dimpôt22.04%39.27%36.03%Note 8 Résultat net par action
En euros2009.062008.062008.12Dénominateur : Actions ordinaires29 181 15529 463 21429 505 921Nombre moyen pondéré dactions en circulation29 181 15529 463 21429 505 921Actions dilutives0829 338536 693Nombre moyen pondéré dactions dilué29 181 15530 292 55230 042 614Numérateur : Résultat net part du Groupe1 222 2525 363 055-38 400 831Résultat net retraité1 222 2525 363 055(38 400 831.0)Résultat de base par action0.040.18(1.30)Résultat dilué par action0.040.18(1.28)
Le nombre dactions dilué correspond au nombre dactions théoriques supplémentaires qui pourraient être achetées au prix du marché par rapport aux fonds qui seraient recueillis lors de lexercice des droits (au prix dexercice) (méthode du rachat dactions).
Au 30 juin 2009 aucun des plan de stock option en cours nest dans la monnaie, en conséquence il ny a pas dactions dilutives au 30 juin.
Note 9 Immobilisations incorporelles
En millions deuros2009.062008.062008.12Valeurs brutes des marques et enseignes117.6117.6117.6Dépréciations sur marques et enseignes (1)-78.0-8.4-78.0Marques/ Enseignes nettes des dépréciations39.6109.239.6Valeurs brutes des droits aux baux33.432.332.8Dépréciations des droits aux baux0.0-0.20.0Droits aux baux nets des dépréciations33.432.132.8Valeurs brutes des autres immobilisations incorporelles8.48.58.2Amortissements et dépréciations des autres immobilisations incorporelles-6.8-6.5-6.7Autres immobilisations incorporelles nettes des dépréciations1.62.01.5Total des immobilisations incorporelles brutes159.5158.4158.7Total des amortissements et provisions-84.8-15.1-84.7Total immobilisations incorporelles nettes74.6143.374.0En décembre 2008, provision marque Bistro Romain pour 69,5 millions deuros.
Variation des immobilisations incorporelles :
En millions deurosBrut Amortissements & DépréciationsNetAu 31 décembre 2008158.7-84.774.0Acquisitions / Dotations0.9-0.20.7Dont droits aux baux et enseignes (1)0.60.00.6Dont autres immobilisations incorporelles0.3-0.20.1Cessions/mises au rebut / apport partiel0.00.00.0Dont droits aux baux et enseignes0.00.00.0Dont autres immobilisations incorporelles0.00.00.0Variation du périmètre0.00.00.0Au 30 juin 2009159.5-84.974.6(1) Les 0,6 million deuros correspondent aux acquisitions de nouveaux droits aux baux.Note 10 Ecarts dacquisition
En millions deuros2009.062008.062008.12Valeurs brutes128.8130.8129.4Dépréciations-3.0-3.4-3.3Ecart dacquisition net 125.8127.4126.1
Variation des écarts dacquisition :
En millions deurosBrut Amortissements & DépréciationsNetAu 31 décembre 2008129.4-3.3126.1Acquisitions / Dotations0.00.00.0Cessions/mises au rebut / apport partiel (1)-2.70.3-2.4Reclassement0.00.00.0Variation du périmètre (2)2.00.02.0Au 30 juin 2009128.8-3.0125.8 (1) Les cessions correspondent aux sorties des quotes-parts des écarts dacquisition relatifs aux sites fermés
ou vendus.
(2) Les variations de périmètre correspondent aux écarts dacquisition relatifs aux sociétés acquises.
Note 11 Immobilisations corporelles
En millions deuros2009.062008.062008.12Terrains et constructions (1)179.5167.7177.9Amortissements-92.1-87.6-89.2Terrains et constructions nets87.480.188.7Installations techniques et matériels38.936.638.5Amortissements-30.7-27.7-29.6Installations techniques et matériels nets8.28.98.9Autres Immobilisations corporelles60.468.760.7Amortissements-42.0-35.8-40.0Autres Immobilisations corporelles nettes18.432.920.7Total des immobilisations corporelles brutes278.8273.0277.1Total des amortissements-164.8-151.1-158.8Immobilisations corporelles nettes114.0121.9118.3(1) Dont 19,5 millions deuros de retraitement des crédits baux immobiliers.
Variation des immobilisations corporelles :
En millions deurosBrutAmortissements & DépréciationsNetAu 31 décembre 2008277.1-158.8118.3Acquisitions / Dotations3.2-6.4-3.2Cessions / mises au rebut / Reprises-1.80.6-1.2Variation du périmètre0.3-0.20.1Au 30 juin 2009278.8-164.8114.0Note 12 Immobilisations financières
En millions deuros2009.062008.062008.12Titres mis en équivalence0.00.00.0Titres disponibles à la vente (1)2.92.93.0Dépréciations des titres-0.3-0.3-0.3Autres immobilisations financières (2)9.411.79.2Dépréciations des autres immobilisations financières-0.3-0.5-0.3Immobilisations financières11.813.811.6 (1) Les titres disponibles à la vente comprennent essentiellement les titres des sociétés récemment acquises ou créées dans lattente de leur consolidation lors dune prochaine clôture.
(2) Les autres immobilisations financières sont composées principalement de dépôts, cautions et de prêts. Ce poste inclut des prêts à la construction actualisés pour un montant de 2,6 millions deuros au 30 juin 2009. Le taux dactualisation utilisé au 30 juin 2009 est de 4.33 %.
Variation des immobilisations financières :
En millions deurosBrut Amortissements & DépréciationsNetAu 31 décembre 200812.2-0.611.6Acquisitions et variations positives de dépôts et cautions / dotations (1)0.50.00.5Diminutions / Reprises-0.30.0-0.3Variation du périmètre0.00.00.0Au 30 juin 200912.4-0.611.8(1) correspond principalement à la variation de valeur des prêts à la construction et des dépôts et cautionnements.
Note 13 Dépréciation des Actifs
Immobilisations incorporelles par secteurs opérationnels (en valeurs brutes)
Au 30/06/2009En millions deurosRestauration à thèmesBrasseriesConcessionsAutresTotalMarques & enseignes106.32.88.10.4117.6Droits aux baux22.910.60.00.033.5Ecarts dacquisition92.236.60.00.0128.8Autres immobilisationsincorporelles 6.51.30.40.38.5Total227.951.38.50.7288.4
Au 30/06/2008En millions deurosRestauration à thèmesBrasseriesConcessionsAutresTotalMarques & enseignes106.32.88.10.4117.6Droits aux baux21.411.00.00.032.4Ecarts dacquisition94.236.60.00.0130.8Autres immobilisations incorporelles 6.81.20.30.18.4Total228.751.68.40.5289.2
Au 31/12/2008En millions deurosRestauration à thèmesBrasseriesConcessionsAutresTotalMarques & enseignes106.32.88.10.4117.6Droits aux baux22.310.60.00.032.9Ecarts dacquisition92.836.60.00.0129.4Autres immobilisationsincorporelles 6.51.30.40.08.2Total227.951.38.50.4288.1
Immobilisations incorporelles par secteurs opérationnels (en valeurs nettes)
Au 30/06/2009En millions deurosRestauration à thèmesBrasseriesConcessionsAutresTotalMarques & enseignes36.72.30.10.439.5Droits aux baux23.010.40.00.033.4Ecarts dacquisition89.236.60.00.0125.8Autres immobilisationsincorporelles 0.50.60.20.31.6Total149.449.90.30.7200.3
Au 30/06/2008En millions deurosRestauration à thèmesBrasseriesConcessionsAutresTotalMarques & enseignes106.32.30.10.4109.1Droits aux baux21.310.80.00.032.1Ecarts dacquisition90.836.60.00.0127.4Autres immobilisations incorporelles 1.20.60.10.12.0Total219.650.30.20.5270.6
Au 31/12/2008En millions deurosRestauration à thèmesBrasseriesConcessionsAutresTotalMarques & enseignes36.72.40.10.439.6Droits aux baux22.510.50.00.033.0Ecarts dacquisition89.536.60.00.0126.1Autres immobilisationsincorporelles 0.90.60.10.01.6Total149.650.10.20.4200.3
Les actifs incorporels à durée de vie indéfinie et les goodwills ayant fait lobjet dun test de dépréciation au cours du second semestre 2008, nont pas fait lobjet dun nouveau test au 30 juin 2009.
En effet, laccélération de lamélioration des ratios de gestion limite les effets défavorables de la baisse dactivité sur la réalisation des plans daffaires et des budgets.
Note 14 Créances
Créances nettes non courantes :
En millions deuros2009.062008.062008.12Autres créances dexploitation 0.00.00.0Total Créances nettes non courantes0.00.00.0
Clients nets courants :
En millions deuros2009.062008.062008.12Créances clients comptes rattachés15.420.216.4Provisions pour dépréciations-1.2-1.5-1.1Total clients nets courants 14.218.715.3
Les créances clients sont inscrites au bilan pour leur valeur nominale.
La dépréciation éventuelle des comptes clients est constatée en fonction des critères dancienneté, du caractère litigieux des créances, ou des difficultés économiques connues des débiteurs.
Créances et comptes de régularisation courants :
En millions deuros2009.062008.062008.12Autres créances dexploitation (1) 16.329.523.1Créances diverses (2)7.712.210.0Provisions pour dépréciations (2)-5.6-8.9-5.6Charges constatées davance6.24.83.3Ecart de conversion actif0.00.00.0Total Autres Créances et compte de régularisation24.537.530.9 (1) Au 30 juin 2009, les autres créances dexploitation comprennent essentiellement 8 ,2 millions deuros de TVA, 5,1 millions deuros davances et acomptes versés aux fournisseurs ainsi que 2,1 millions dAides HCR.
(2) Au 30 juin 2009, les créances diverses comprennent principalement 5,6 millions deuros de comptes courants sur des sociétés non consolidées couverts par ailleurs par une provision de 5,6 millions deuros.
Léchéance des créances courantes est inférieure à un an.
Note 15 Trésorerie Brute et trésorerie nette
En millions deuros2009.062008.062008.12Valeurs mobilières de placement0.312.326.4Provisions pour dépréciation-0.10.0-0.1Banques et Caisses30.611.68.8Trésorerie brute (a)30.923.935.1Concours bancaires courants (b)-0.7-1.0-1.0Trésorerie France = (a) + (b)30.222.934.1Endettement financier brut (d)*159.7177.0173.8Endettement financier net (d) (a) *128.8153.1138.7 (d)* Lendettement financier brut correspond à la dette financière totale hors juste valeur des instruments financiers (cf. note 16).
Variation de la trésorerie :
En millions deuros2008.12Variation2009.06Valeurs mobilières de placement26.4-26.10.3Provisions pour dépréciation-0.10.0-0.1Banques et Caisses8.821.830.6Trésorerie brute (a)35.1-4.230.9Concours bancaires courants (b)-1.00.3-0.7Trésorerie France = (a) + (b)34.1-3.930.2Endettement financier brut (d) *173.8-14.1159.7Endettement financier net (d) (a) *138.7-9.9128.8hors juste valeur des instruments financiers.
Les valeurs mobilières de placement sont essentiellement des OPCVM monétaires.
Note 16 Dettes financières et états des positions du Groupe face au risque de taux
En millions deuros2009.062008.062008.12Emprunts à taux variables . Référence Euribor73.879.8154.1 dont juste valeur des instruments financiers CT0.00.00.0 . Crédits-baux1.81.71.6 Total75.681.5155.7Emprunts taux fixe Total0.00.00.0Autres passifs . Autres passifs0.20.10.2 . Banques créditrices et intérêts courus (cf. note 15)0.71.01.0 Total0.91.11.2Total dettes financières à court terme76.582.6156.9Emprunts à taux variables . Référence Euribor72.079.12.8 dont juste valeur des instruments financiers LT4.60.02.8 . Crédits-baux15.915.316.9 Total87.994.419.7Emprunts taux fixe Total0.00.00.0Autres passifs . Intérêts courus moyen et long terme (cf. note 15)0.00.00.0 Total0.00.00.0Total dettes financières à moyen et long terme87.994.419.7Total dettes financières164.3177.0176.6 Dont dettes financières : . Entre un et cinq ans78.685.49.8 . A plus de 5 ans9.39.09.8 Taux moyen pondéré global4.97%5.00%4.59% . Niveau de couverture95.090.185.1 . % de couverture57.8%50.9%48.2%
Situation au 31 décembre 2008 :
Le Crédit Syndiqué du 6 mars 2006 présente les caractéristiques principales suivantes :
Une tranche A dun montant initial en principal de 98 millions deuros, amortissable sur 7 ans, qui a fait lobjet dun tirage intégral le 6 mars 2006, et dont léchéancier est le suivant :
Année damortissementMontant en millions deuros20073200810200911201016201121201224201313
Une tranche B dun montant initial en principal de 70 millions deuros remboursable in fine en 2013, tirée à hauteur de 70 millions deuros au 31 décembre 2008.
Une tranche C dun montant initial en principal de 12 millions deuros remboursée, tirée à hauteur de 3.5 millions deuros au 31 décembre 2007 et remboursée intégralement au 30 avril 2008.
Le Crédit Syndiqué du 7 avril 2008 correspond à une tranche dun montant initial en principal de 75 millions deuros remboursable in fine en 2013, non tirée au 31 décembre 2008.
Par ailleurs, ces financements comportent un certain nombre de clauses qui, à défaut dêtre respectées, sont susceptibles dentraîner lexigibilité anticipée de lensemble des concours bancaires.
Le non-respect de deux ratios est lune de ces clauses. Ces ratios sont les suivants :
Ratio de « leverage » (Dette Financière Nette Consolidée/EBITDA)
Ratio de couverture des frais financiers (Résultat Opérationnel Courant Consolidé/Frais Financiers Nets Consolidés).
Au 31 décembre 2008, la dégradation de lactivité ainsi que limpact dopérations non récurrentes ont entraîné le non respect par Groupe Flo des ratios financiers.
Compte tenu de ces éléments, et en application de la recommandation de lAutorité des Marchés Financiers (AMF) du 29 octobre 2008, un reclassement de la dette bancaire totale en passif courant a été opéré au 31 décembre 2008. Le montant du reclassement effectué est de 74 millions deuros.
Le taux moyen de la dette, après prise en compte des instruments de couverture, sélève à 4,59% au 31 décembre 2008.
Situation au 30 juin 2009 :
Le 30 juin 2009, Groupe Flo a conclu avec ses banques laccord suivant :
Octroi dune dispense dobligation de respecter les ratios financiers de Groupe Flo au 31 décembre 2008 (ratio de « leverage » et ratio de « couverture des frais financiers »).
Réaménagement de ces deux ratios financiers semestriels pour les années 2009 et 2010.
Mise en uvre dun plan de cessions dont au minimum 60% du produit net sera affecté au remboursement anticipé de la dette
Mise en place dune limitation des investissements opérationnels pour les années 2009, 2010 et 2011
Distribution de dividendes en 2010, au titre de lannée 2009, sous réserve datteindre un ratio de « leverage » inférieur ou égal à 3
Annulation du contrat de crédit revolving de 75 millions deuros, obtenu le 07 avril 2008. Pour mémoire ce crédit revolving na fait lobjet daucun tirage en 2008 et 2009.
Accord sur une nouvelle grille de marge en fonction des niveaux de « leverage ».
Ainsi, à lissue de cet accord, Groupe Flo dispose du contrat de crédit syndiqué conclu le 06 mars 2006, portant sur un montant global de lignes de crédit de 150 millions deuros (80 millions deuros amortissables sur 4 ans et 70 millions remboursables in fine en 2013) et qui constitue lessentiel de sa dette financière brute.
Au 30 juin 2009, lencours de cette dette est de 142 millions deuros, comptabilisé en fonction de sa maturité.
Le taux moyen de la dette, après prise en compte des instruments de couverture, sélève à 4,97% au 30 juin 2009.
Les ratios se présentent désormais de la façon suivante :
Date de TestRatio de « leverage » (Dette Financière Nette Consolidée / EBITDA)Ratio de couverture des frais financiers (Résultat Opérationnel Courant Consolidé / Frais Financiers Nets Consolidés)30 juin 20095,40,831 décembre 20095,10,630 juin 20104,31,331 décembre 20103,32,330 juin 20113,33,531 décembre 20112,84,030 juin 20122,84,031 décembre 20122,44,0
Le calcul des ratios au 30 juin 2009 est présenté en note 25 Actifs et passifs financiers.
Une partie de la dette a fait lobjet dune couverture par la mise en place de contrats déchange de taux visant à couvrir le risque de taux variable par des contreparties établies sur des contrats de taux fixes à hauteur de 95 millions deuros (voir note 21).
Ces contrats déchange de taux ont fait lobjet dun retraitement au sens de la norme IAS 39. La méthodologie de traitement est exposée dans le paragraphe «16. Evaluation et comptabilisation des instruments dérivés » du chapitre « 2.1 Principes comptables ». Les impacts sur le bilan sont décrits dans la note 25 « Actifs et passifs financiers » (7.3).
Note 17 Provisions pour Risques et Charges
En millions deuros2009.062008.062008.12Risques commerciaux / juridiques / prudhomaux0.40.50.6Indemnités de départ en retraite et restructurations 1.01.01.0Autres Risques divers 0.00.00.0Total provisions pour risques et charges non courantes1.41.51.6Risques commerciaux / juridiques / prudhomaux3.94.44.4Indemnités de départ en retraite et restructurations 0.00.00.0Autres Risques divers 0.41.41.0Total provisions pour risques et charges courantes4.35.85.4Risques commerciaux / juridiques / prudhomaux4.34.95.0Indemnités de départ en retraite et restructurations 1.01.01.0Autres Risques divers 0.41.41.0Total provisions pour risques et charges5.77.37.0Analyse des variations des provisions pour risques et charges au 30 juin 2009 :
ProvisionsAugmentationsDiminutions :reprises en résultatProvisions au début de :MontantsMontantsà la fin de En millions deurosl exercicedotations de utilisés non utilisésl exercice lexerciceau cours de au cours de lexercicelexercice Risques commerciaux / juridiques / prudhomaux(1)0.6 -0.2 0.4Indemnités de départ en retraite 1.00.01.0Autres Risques divers0.00.0Total provisions pour risques et charges non courantes1.60.0-0.20.01.4Risques commerciaux / juridiques / prudhomaux(1)4.40.6-0.7-0.43.9Indemnités de départ en retraite 0.00.0Autres Risques divers1.00.0-0.60.4Total provisions pour risques et charges courantes5.40.6-0.7-1.04.3Total provisions pour risques et charges7.00.6-0.9-1.05.7(1) Les risques commerciaux, juridiques et prudhomaux ont varié de la manière suivante :
- 0,6 million deuros daugmentation correspondant pour 0,3 million deuros aux risques prudhomaux et pour 0,3 million deuros aux risques commerciaux notamment sur les renouvellements de baux ;
- 1,3 millions deuros de diminution correspondant pour 0,6 million deuros aux risques prudhomaux et pour 0,7 million deuros aux risques commerciaux.
Note 18 Fournisseurs et Autres Dettes
Autres dettes non courantes :
En millions deuros2009.062008.062008.12Autres dettes non courantes (1)14.30.00.0Total autres dettes non courantes14.30.00.0Dans le cadre de laccord avec le pool bancaire (cf note 16 Dettes financières), le Conseil dAdministration a décidé le 30/06/09 du principe dune augmentation de capital dun montant (prime incluse) minimum de 20 millions deuros, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires. Cette opération devrait être lancée en septembre 2009, sous réserve de lobtention dun visa de lAutorité des Marchés financiers. Financière Flo (qui détient 71,4% du capital de Groupe Flo) sest engagée à garantir cette augmentation de capital à hauteur de 20 millions deuros. Dans lattente de la réalisation de cette opération, Financière Flo a consenti à Groupe Flo, le 30 juin 2009, un prêt dactionnaire à échéance 2013 subordonné à la dette bancaire dun montant de 14,3 millions deuros correspondant à sa quote part sur les 20 millions deuros. Ce prêt dactionnaires est comptabilisé au 30/06/09 en « autres dettes non courantes ».
Dettes fournisseurs et autres dettes diverses courantes :
En millions deuros2009.062008.062008.12Fournisseurs43.554.354.1Total Fournisseurs43.554.354.1Dettes fiscales et sociales59.364.664.1Autres dettes4.16.36.0Produits constatés davance1.00.40.2Total autres dettes diverses64.471.370.3Total autres dettes courantes107.8125.6124.4(2) Les 59,3 millions deuros sont composés de 16,2 millions deuros de dettes fiscales et de 42,7 millions de dettes sociales.
Note 19 Impôts différés actifs et passifs
En millions deuros2009.062008.062008.12Impôts différés actifs4.14.13.7Impôts différés passifs-13.6-38.6-14.3Impôts différés nets-9.5-34.6-10.6
Origines des impôts différés :
En millions deuros2009.062008.062008.12Immobilisations incorporelles et corporelles (1)-15.2-37.9-15.6Autres actifs0.80.91.0Provisions3.13.92.9Autres passifs0.1-2.2-0.3Reports fiscaux déficitaires1.60.81.4Impôts différés nets-9.5-34.6-10.6Les impôts différés comptabilisés sur les immobilisations incorporelles concernent les marques à hauteur de 11,6 millions deuros, les survaleurs affectées des terrains et constructions pour -2,3 millions deuros et les droits aux baux pour 1,3 million deuros. La totalité des reports fiscaux déficitaires existants sont activés (1,6 million deuros dimpôts différés).
Note 20 Information sectorielle par secteur opérationnel
Les secteurs opérationnels sont les suivants :
le secteur opérationnel « Restauration à thèmes », regroupant les branches dactivités (enseignes) Hippopotamus, Bistro Romain, Tablapizza et Taverne Maître Kanter ;
le secteur opérationnel « Brasseries » incluant les brasseries institutionnelles ainsi que restaurants sous enseigne « Petit Bofinger » et « Chez Cochon »
le secteur opérationnel « Concessions »
le secteur opérationnel « Autres », incluant principalement les holdings et les éliminations inter secteur.
Les agrégats analysés reprennent les chiffres propres de chaque secteur opérationnel, comme sil sagissait dune entité indépendante. Les données, pour chaque secteur opérationnel, sont donc « aux bornes » de chaque secteur opérationnel. Les éliminations « inter secteur » (entre chaque secteur) sont neutralisées au sein du secteur « Autres ».
Les données de juin 2008 sont présentées après reclassement de lenseigne Taverne de Maître Kanter dans le secteur opérationnel « restauration à thème » en lieu et place du secteur opérationnel « Brasseries ».
En En millions deuros 2009.062008.062008.12Produits sectoriels : Restauration à thème127.2140.5279.7Brasseries36.943.783.8Concessions11.213.226.0Autres *0.00.00.0Total175.3197.4389.5Charges sectorielles : Restauration à thème-112.9-125.3-248.1Brasseries-31.8-36.5-70.4Concessions-10.5-11.6-22.4Autres *-6.9-8.0-16.1Total-162.1-181.4-357.0EBITDA sectoriels : Restauration à thème14.315.331.7Brasseries5.17.113.4Concessions0.71.63.6Autres *-6.9-8.0-16.1Total13.216.032.6
Résultats Nets sectoriels avant IS : Restauration à thème8.89.8-56.1Brasseries4.36.313.0Concessions0.31.32.8Autres *-11.8-8.5-19.8Total1.68.9-60.1Actifs sectoriels nets non courants (1) Restauration à thèmeValeur Brute443.9442.6443.1 Amortissements & Dépréciations-198.3-119.3-193.3 Valeur Nette245.6323.3249.8BrasseriesValeur Brute98.198.098.3 Amortissements & Dépréciations-32.1-31.0-31.4 Valeur Nette66.067.066.9ConcessionsValeur Brute29.227.729.1 Amortissements & Dépréciations-19.3-17.9-19.0 Valeur Nette9.99.810.1Autres *Valeur Brute8.48.66.9 Amortissements & Dépréciations-3.7-2.4-3.5 Valeur Nette4.76.23.4TotalValeur Brute579.6576.9577.5 Amortissements & Dépréciations-253.4-170.6-247.2 Valeur Nette326.2406.3330.3Actifs sectoriels nets courants Restauration à thèmeValeur Brute56.063.665.4 Amortissements & Dépréciations-6.0-8.5-6.1 Valeur Nette50.055.159.3BrasseriesValeur Brute19.718.525.9 Amortissements & Dépréciations-0.1-0.1-0.1 Valeur Nette19.618.425.8ConcessionsValeur Brute9.810.010.7 Amortissements & Dépréciations-0.3-0.2-0.3 Valeur Nette9.59.810.4Autres *Valeur Brute-13.32.0-9.9 Amortissements & Dépréciations-0.5-1.7-0.3 Valeur Nette-13.80.3-10.2TotalValeur Brute72.294.192.1 Amortissements & Dépréciations-6.9-10.5-6.8 Valeur Nette65.383.685.3Passifs sectoriels nets non courants (2) Restauration à thème0.40.50.6Brasseries0.30.30.3Concessions0.10.10.1Autres *0.70.70.7Total1.51.61.7
Passifs sectoriels nets courants (3) Restauration à thème178.1180.0187.2Brasseries46.343.551.9Concessions19.818.320.2Autres *-139.4-110.4-129.3Total104.8131.4130.0Investissements incorporels Restauration à thème0.83.53.6Brasseries0.00.00.0Concessions0.00.00.0Autres *0.10.00.0Total0.93.53.6Investissements corporels Restauration à thème3.226.537.3Brasseries0.80.71.9Concessions0.20.51.1Autres *0.10.10.2Total4.327.840.5* sont incluses les opérations inter-branches et la holding.
(1) Les actifs sectoriels nets non courants présentés ci-dessus comprennent le total des actifs sectoriels non courants hormis les impôts différés actifs.
(2) Les passifs sectoriels nets non courants présentés ci-dessus comprennent le total des passifs sectoriels non courants hormis les dettes financières et les impôts différés passifs.
(3) Les passifs sectoriels nets courants présentés ci-dessus comprennent le total des passifs sectoriels courants hormis les dettes financières.
Note 21 Engagements et Passifs éventuels
A notre connaissance, il nexiste pas dautre passif pouvant avoir une incidence significative sur lactivité, les résultats, la situation financière et le patrimoine des sociétés du Groupe.
Avals, cautions et garanties :
En millions deuros2009.062008.062008.12Engagements donnés : Nantissements (1)292.5319.9292.5Autres cautions et autres garanties données (2)4.65.04.8Promesses dachat/de vente (3)-4.08.84.1Total293.1333.7301.4Engagements reçus : Promesses dachat/de vente (3)-4.08.84.1Garanties de passif (4)15.316.716.7Total11.325.520.8 (1) Les accords de financement auprès du pool bancaire sont garantis par le nantissement de 34 fonds de commerce ; des parts sociales des sociétés Flo Tradition, Flo Gestion, Hippo Gestion, Flo Concess et de Flo la Défense ; des actions des sociétés Les Petits Bofinger, SER La Coupole, CEM, AGO et CER et des marques Flo, Petit Bofinger et Taverne de Maître Kanter, Tablapizza, Flo Prestige et Bofinger
(2) Correspond principalement à des privilèges donnés par le Trésor Public ainsi quà des cautions de crédits baux immobiliers.
(3) Les promesses dachat et de vente concernent une promesse signée en vue de lacquisition dun fonds de commerce qui devrait être réalisée avant septembre 2009, une promesse de vente dun terrain qui devrait se réalisée avant septembre 2009 ainsi quune promesse de vente dun fonds de commerce devant être réalisée courant juillet 2009.
(4) Les garanties de passif reçues correspondent principalement aux garanties reçues à loccasion des acquisitions des sociétés Le Buf à Six Pattes (5,3 millions deuros), Les Armes de Bruxelles (7,6 millions deuros) et diverses autres sociétés pour 2,4 millions deuros.
Engagements financiers divers :
En millions deuros2009.062008.062008.12< 1 an1 à 5 ans> 5 ansTotalContrats déchange de taux6.089.00.095.086.185.1Positions conditionnelles0.00.00.00.04.00.0Total6.089.00.095.090.185.1
Note 22 Engagements au titre des contrats de location
Locations par contrats de crédit-baux:
Plusieurs sociétés du Groupe se sont engagées vis-à-vis de contrats de crédits-baux portant sur des biens immobiliers et mobiliers. Sept nouveaux contrats de crédit-baux immobiliers sont venus compléter le portefeuille de crédits baux, le portant ainsi à 26.
Impact du retraitement des crédits-baux sur le bilan consolidé :
En millions deurosBrutAmortissements Net Au 31 décembre 200826.9-6.620.3Acquisitions / Dotations0.0-0.8-0.8Au 30 juin 200926.9-7.419.5
Paiements minimaux totaux restants à effectuer :
En millions deurosCapitaux restants dusRedevancesAmortissements des empruntsCharges dintérêtsTotalA moins dun an1.82.31.43.7De un à cinq ans6.65.63.38.9A plus de cinq ans9.28.33.511.8Total17.716.28.224.4
Locations simples :
Caractéristiques des contrats de location :
Groupe Flo est engagé vis-à-vis de différents contrats de location :
contrats de locations immobilières :
Le Groupe nest pas généralement propriétaire des murs de ses sites dexploitation. Le renouvellement des baux ainsi que leur mode dindexation sont gérés par la Direction juridique.
Les loyers sont indexés annuellement ou révisés de manière triennale sur la base de lindice INSEE du coût de la construction.
La durée des baux est de 9 ans maximum avec une durée minimum non résiliable de 3 ans.
Par ailleurs, certains loyers comportent une partie conditionnelle qui est calculée sur la base du chiffre daffaires du site concerné et généralement au-delà dun plancher de chiffre daffaires.
contrats de locations gérances, concessions et mandats de gestion :
Groupe Flo exploite des fonds de commerce via des contrats de location gérance, sous-location et mandats de gestion.
Les loyers sont calculés selon un pourcentage du chiffre daffaires et un pourcentage du résultat dexploitation en fonction dun barème progressif.
contrats de locations mobilières :
Ces contrats concernent essentiellement la location de véhicules, la location de matériels informatiques et la location de matériels divers (essentiellement lave vaisselle).
Les loyers ont une durée comprise entre 2 et 5 ans et sont résiliables.
Charges de loyers comptabilisées en résultat au cours de lexercice :
En millions deurosPaiementsminimauxLoyers variablesTotalContrats de locations immobilières-9.9-3.0-12.9Contrats de locations gérances, concessions et mandats de gestion-0.7-0.7-1.4Contrats de locations mobilières-0.5 -0.5Total-11.1-3.7-14.8
Paiements minimaux totaux restants à effectuer :
En millions deuros < 1 anDe 1 à 5 ans> 5 ansTotalContrats de locations immobilières-3.4-0.50.0-3.9Contrats de locations gérances,concessions et mandats de gestion-0.10.00.0-0.1Total-3.5-0.50.0-4.0
Les montants correspondent aux seuls engagements portant sur les contrats dont la période en cours est non résiliable. Les locations immobilières dont la première période triennale est dépassée, sont résiliables par Groupe Flo à tout moment et ne sont donc pas inclus dans les engagements.
Note 23 Pensions et avantages postérieurs à lemploi
Description des plans de pensions et avantages postérieurs à lemploi
Le Groupe gère ses engagements vis-à-vis de ses salariés en matière de retraite via un plan de pension de type « prestations définies ». Aucun plan de type « cotisations définies » nest présent au sein du Groupe.
Ce plan, de type « prestations définies », fait lobjet dune évaluation actuarielle réalisée annuellement par un actuaire indépendant. Dans ce type de plan, lemployeur sengage sur le montant et garantit le niveau des prestations définies sur une base légale, réglementaire, conventionnelle ou contractuelle.
2) Principales hypothèses actuarielles
En %2009.062008.062008.12Taux dactualisation (1)5.5%5.0%5.5%Taux de rendement attendu des actifs des plans0.0%0.0%0.0%Taux de croissance attendu des salaires3.0%3.0%3.0%Taux dinflation attendu2.0%2.0%2.0%Taux de rotation du personneldécroissant en fonction de lâge (1)Le taux de référence utilisé pour déterminer le taux dactualisation est le taux des obligations privées de première catégorie.
Montants inscrits au bilan pour les plans à prestations définies
En millions deuros2009.062008.062008.12Valeur actuelle des obligations à prestations définies partiellement ou totalement financées0.90.80.9Juste valeur des actifs du plan en fin de période0.00.00.0Déficit des plans financés0.90.80.9Valeur actuelle des obligations à prestations définies non financées0.00.00.0(Profits)/Pertes actuariel(le)s non comptabilisés0.10.20.1Coûts des services passés non comptabilisés0.00.00.0Montants non comptabilisés comme actif suite au plafonnement des actifs0.00.00.0(Obligation nette)/actif net au bilan1.01.01.0 Dont passifs non courants1.01.01.0 Dont passifs courants0.00.00.0 Dont actifs non courants0.00.00.0 Dont actifs courants0.00.00.0
4) Variation de la valeur actualisée de lobligation
En millions deuros2009.062008.062008.12Valeur actuelle des obligations au 1er janvier (-)0.90.80.8Charges dintérêts relatives aux obligations0.00.00.1Coûts des services rendus au cours de lexercice0.00.00.1Coûts des services passés0.00.00.0Allocations payées0.00.0-0.1Contributions des participants au plan0.00.00.0Variations liées à des effets de change sur des plans libellés en monnaie autres que leuro0.00.00.0Profits/(pertes) résultant daccord de fin de contrat ou de conclusion dune obligation0.00.00.0Variations liées à des regroupements dentreprises et cessions0.00.00.0Profits/(pertes) actuariel(le)s comptabilisé(e)s0.00.00.0Valeur actuelle des obligations au 30 juin0.90.80.9
5) Charges comptabilisées au compte de résultat
En millions deuros2009.062008.062008.12Coûts des services rendus au cours de lexercice0.00.00.1Charges dintérêts relatives aux obligations0.00.00.0Rendement des actifs des plans0.00.00.0Profits/(pertes) actuariel(le)s comptabilisées0.00.00.0Coûts des services passés0.00.00.0Profits/(pertes) résultant daccord de fin de contrat0.00.00.0Charges comptabilisées au compte de résultat0.00.00.1
6) Variation de la provision comptabilisée au bilan
En millions deuros2009.062008.062008.12Provision au 1er janvier1.01.01.0Coût net de la période0.00.00.1Cotisations employeur0.00.0-0.1Effets acquisitions0.00.00.0Provision au 30 juin1.01.01.0Il nexiste pas de plan de pension couvert par des actifs au sein du Groupe.
Note 24 Capital social et plan de souscription dactions
Plan doptions de souscriptions réservées au personnel :
Depuis sa cotation en Bourse, Groupe Flo a émis six plans doptions destinés aux dirigeants, aux cadres supérieurs et à lencadrement intermédiaire. La durée de tous les plans émis est de 10 ans.
Date de lémission26/11/0326/05/0529/05/0929/05/09Nombre doptions attribuées1 869 972166 000267 581151 590Dont nombre doptions de souscriptions800 000000au profit des membres de Directoire/Conseil dadministrationNombre de dirigeants concernés3011Nombre de souscriptions attribuées1 425 000166 000201 006125 171aux 10 premiers bénéficiairesPoint de départ dexercice des options26/11/0326/05/0529/05/0929/05/09Prix de souscription (euros)2.916.98 7.30 10.90 Modalités dexerciceIndisponibilité contractuelle jusquau 4ème anniversaire ou date de cession de contrôleIndisponibilité contractuelle jusquau 4ème anniversaire ou date de cession de contrôleIndisponibilité contractuelle jusquau 4ème anniversaire ou date de cession de contrôleIndisponibilité contractuelle jusquau 4ème anniversaire ou date de cession de contrôleDurée dexercice10 ans10 ans10 ans10 ansNombre dactions souscrites 299 282000Total des options annulées233 139000Options restantes1 337 551166 000267 581151 590
Les plans du 26/06/97 et du 03/04/98 sont terminés (durée dexercice de 10 ans).
Deux plans ont été mis en place en 2009. Leur valorisation au 30 juin 2009 est de zéro.
Paiements fondés sur des actions
Conformément à « IFRS 2- Paiements fondés sur des actions », les options ont été évaluées à leur date doctroi par un actuaire indépendant. Les options ont été valorisées selon le modèle de Black & Scholes. Cette valeur est enregistrée en charges de personnel au fur et à mesure de lacquisition des droits par les bénéficiaires.
Au 30 juin 2009 il ny a pas de charge liée aux plans doptions comptabilisée en frais de personnel.
Nombre doptionsPrix dexercice (EUR)Options au 1er janvier1 503 5510Octroyées au cours de lexercice419 171 Annulées au cours de lexercice Exercées au cours de lexercice Expirées au cours de lexercice Options au 30 juin1 922 7220
La valeur des options a été établie, à leur date doctroi, sur base des hypothèses suivantes :
%Volatilité attendue36.00%Croissance attendue des dividendes0.00%Taux de rotation du personnel0.00%Taux sans risque3.50%Note 25 Actifs et passifs financiers
Classement et méthode de comptabilisation des actifs et passifs financiers
ElémentsRubrique du bilan IFRSCatégorie dinstruments financiersEvaluation au bilan à ladate dentréeEvaluation ultérieureVariation de JVACTIF 1. Actifs financiers évalués à la JV par résultat JV (1)JVP&Lnéant (Trading) 2. Actifs financiers détenus jusquà léchéance JVCoût amortiN/Anéant (Held to maturity) 3. Prêts & CréancesJVCoût amortiN/ACréances clientsClients nets Autres créances rattachées à des participationsCréances nettes non courantes ou Autres créances et comptes de régularisation Prêts Autres créances immobilisées Dépôts et cautionnements donnés 4. Actifs financiers disponibles pour la venteJVJVKPTitres de participationImmobilisations financières nettes (Available for sale) VMPDisponibilités et VMP Disponibilités PASSIF 1. Passifs financiersJVCoût amortiN/AEmprunts auprès des établis. De créditDettes financières courantes ou Dettes financières non courantes Dépôts et cautionnements reçus Dettes rattachées à des participations Concours bancaires courants Dettes fournisseursAutres dettes non courantes ou Autres dettes diverses courantes Autres dettes diverses dexploitation 2. Instruments dérivés passifsJVJVP&L ou KP dérivés Instruments de couvertureDettes financières courantes ou Dettes financières non courantes ou Immobilisations financières (Instruments dérivés actifs) selon le cas(1) JV : Juste Valeur
2)Valeur comptable des actifs et passifs financiers
Catégorie dinstruments financiersElémentsRubrique du bilan IFRS2009.062008.062008.12ACTIF1. Actifs financiers évalués à la JV par résultat (Trading) néant 2. Actifs financiers détenus jusquà léchéance (Held to maturity) néant 3. Prêts & Créances Créances clientsClients nets14.218.715.3 Autres créances rattachées à des participationsImmobilisations financières9.29.19.0 Prêts Autres créances immobilisées Dépôts et cautionnements donnés Créances nettes non courantes 24.536.930.9 Autres créances dexploitationou Autres créances et comptes de régularisation4. Actifs financiers disponibles pour la vente (Available for sale) Titres de participationImmobilisations financières nettes2.62.52.6 VMPDisponibilités et VMP30.923.935.1 DisponibilitésPASSIF1. Passifs financiers Emprunts auprés des établis. De crédit Dépôts et cautionnements reçusDettes financières courantes ou76.582.6156.9 Dettes rattachées à des participationsDettes financières non courantes83.394.416.9 Concours bancaires courants Dettes fournisseursAutres dettes non courantes ou14.30.00.0 Autres dettes diverses dexploitationAutres dettes diverses courantes107.8125.5124.42. Instruments dérivés passifs Instruments de couvertureDettes financières courantes ou0.00.00.0 Dettes financières non courantes4.60.02.8 ou Immobilisations financières0.0-2.90.0 (Instruments dérivés actifs) 3) Reclassement ou décomptabilisation
Reclassement : aucun reclassement dune catégorie dactifs ou passifs financiers à une autre na été effectué au cours de lexercice.
Décomptabilisation : aucune décomptabilisation na été effectuée au cours de lexercice.
4) Instruments de garantie
Suite à la renégociation de la dette financière, un certain nombre dactifs financiers (actions et parts sociales détenues par Groupe Flo) font lobjet dun nantissement dont les valeurs comptables sont les suivantes :
En millions deuros2009.062008.062008.12Valeur bruteValeurconsolidéeValeur bruteValeurconsolidéeValeur bruteValeurconsolidéeNantissement de parts sociales Flo Tradition5.10.05.10.05.10.0Hippo Gestion14.20.014.20.014.20.0Flo Gestion32.30.032.30.032.30.0Flo Concess0.00.00.00.00.00.0Flo La Défense0.70.00.70.00.00.0 52.40.052.40.051.60.0Nantissement dactions Petits Bofinger0.30.00.30.00.30.0SER La Coupole5.60.05.60.05.60.0CEM3.00.03.00.03.00.0AGO76.50.076.50.076.50.0CER3.00.03.00.03.00.0 88.50.088.50.088.50.0Total140.80.0140.80.0140.10.0
Les nantissements resteront en vigueur tant que le contrat de prêt restera en vigueur soit jusquau 7 mars 2013.
5) Instruments financiers composés comprenant de multiples dérivés incorporés
Groupe Flo ne détient plus dinstrument financier contenant à la fois une composante passif et une composante capitaux propres.
En effet, suite au changement dactionnariat ayant eu lieu le 6 mars 2006, lORA de 34 millions deuros a été intégralement converti en actions.
6) Défaillances et inexécutions
Les emprunts comptabilisés à la clôture nont donné lieu à aucun défaut de paiement touchant le principal ou les intérêts.
7) Instruments dérivés (Comptabilité de couverture)
Une partie de la dette financière (tranche A) a fait lobjet dune couverture par la mise en place de contrats déchange de taux dintérêts visant à couvrir le risque de taux variable par des contreparties établies sur des contrats de taux fixes.
7.1) Descriptif de la comptabilité de couverture
a) Eligibilité des instruments de couverture.
Principe retenu :
Tous les instruments dérivés sont éligibles à la comptabilité de couverture à lexception des cas suivants :
- les dérivés négociés avec une contrepartie interne au groupe consolidé ;
- les options vendues sauf lorsquelles compensent une option achetée ;
- les dérivés dont la juste valeur ne peuvent être déterminés de façon fiable.
Les combinaisons optionnelles ont été analysées de la façon suivante :
- si les options sont négociées le même jour et ont les mêmes caractéristiques (hormis le prix dexercice), il a été considéré que les combinaisons optionnelles pouvaient être assimilées à un seul produit ;
- pour déterminer si un produit était une vente nette doption, il a été appliqué la grille de décision suivante :
* si une prime nette est reçue sur le produit, France est une vente doption ;
* si cela nest pas le cas, décomposition du produit en options élémentaires. Si la décomposition fait apparaître plus de ventes que dachats doptions il sagit dune vente nette. Dans le cas contraire, il sagit dun achat.
Conclusion :
Tous les dérivés de Groupe Flo sont des dérivés externes au Groupe dont la juste valeur peut être déterminée de façon fiable.
b) Eligibilité des instruments couverts.
Principe retenu :
Dans une relation de couverture de flux de trésorerie, peuvent être qualifiés dinstruments couverts :
- un actif ou un passif non dérivé comptabilisé au bilan ;
- une transaction future attendue ne faisant pas lobjet dun engagement mais hautement probable.
Conclusion :
Groupe Flo couvre des passifs financiers comptabilisés au bilan (emprunts). Ces dettes à taux variable ont été contractées avec des contreparties externes au Groupe. Elles sont éligibles à la comptabilité de flux de trésorerie.
Conclusion finale :
La relation de couverture de dettes mise en place par Groupe Flo est une couverture de flux de trésorerie :
- les éléments couverts sont des dettes en euros à taux variable ;
- les instruments de couvertures sont des swaps à taux receveurs de taux variable et payeurs de taux fixe ainsi que des combinaisons optionnelles.
7.2) Documentation de la relation de couverture
Désignation des instruments de couvertures, des instruments couverts et du risque couvert.
En millions deurosEmprunt bancaireTranche ADérivésDate de fin06/03/2013jusquau 06/03/2013Taux payéEIB + marge comprise entre 0.75%de 3.36% à 4.12% et 2.95% selon les covenants bancaires * Taux reçu-EIB3MFréquence des paiementsLes tirages réalisés depuis le 30/06/2006 Trimestriel sont indexés sur EUR6M Amortissement du capitalNon constant (croissant) Plan damortissement : 31/12/200795.095.131/12/200885.085.131/12/200974.074.031/12/201058.058.031/12/201137.037.031/12/201213.013.031/12/20130.00.0* waivers renégociés le 10/07/09 avec effet rétroactif au 30/06/09
En millions deurosEmprunt bancaireTranche BDérivésDate de fin06/03/2013jusquau 27/10/2011Taux payéEIB + marge comprise entre 0.75%de 3.68% à 3.90% et 2.95% selon les covenants bancaires * Taux reçu-EIB3MFréquence des paiementsLes tirages sont indexés sur lEuriborTrimestriel correspondant à la période du tirage Date ultime du tirage :Au 30/06/09 : 01/03/201362.015.0 * waivers renégociés le 10/07/09 avec effet rétroactif au 30/06/09
Le risque couvert est un risque de variabilité des cash flows futurs.
b) Appréciation de l'efficacité.
Principe :
Aucune inefficacité nest à constater en résultat lorsque :
- les index de taux sont identiques ;
- les dates de paiement et de refixation des taux sont proches ;
- les maturités des instruments dérivés sont inférieures ou égales aux maturités des dettes ;
- borne de maturité par borne de maturité, le notionnel des instruments de couverture est inférieur au notionnel de la dette affectée.
Conclusion :
Les conditions précédentes étant remplies, aucune inefficacité nest enregistrée en résultat. Seules les variations de valeur temps sont enregistrées en résultat.
7.3) Comptabilisation
Principe :
Enregistrement de la juste valeur pied de coupon des dérivés dans un compte « Juste valeur des dérivés » par contrepartie :
- du résultat si le dérivé est non éligible à la comptabilité de couverture ;
- dun compte spécifique des capitaux propres si le dérivé est éligible à la comptabilité de couverture.
Dans le cas particulier des options éligibles à la comptabilité de couverture, la valeur intrinsèque de celles ci est comptabilisée en « capitaux propres recyclables », la valeur temps est comptabilisée en résultat.
Instruments dérivés.
En millions deuros2009.06Variation2008.12Variation2007.12RAN0.0 0.0 0.0Capitaux propres recyclables-4.2-1.4-2.8-4.51.7Résultat *0.00.00.00.00.0Total capitaux propres-4.2-1.4-2.8-4.51.7Juste valeur des dérivés (dettes financières)4.21.42.82.80.0Juste valeur des dérivés (immobilisations financières)0.0 0.01.7-1.7* dans la mesure où il n'existe plus dans le groupe que des dérivés éligibles, l'impact en résultat net correspond uniquement à la part inefficace des options, en l'occurrence la valeur temps des options.
Impôts différés sur instruments dérivés.
En millions deuros2009.06Variation2008.12Variation2007.12RAN0.0 0.0 0.0Capitaux propres recyclables-1.5-0.5-1.0-1.60.6Résultat0.00.00.00.00.0Total capitaux propres-1.5-0.5-1.0-1.60.6ID net1.50.51.01.6-0.6
8) Juste Valeur des actifs et passifs financiers
Information concernant les actifs et passifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan :
- Prêts et créances : il est admis que dans le cas des prêts et créances tels que les créances clients, créances dexploitation, dettes fournisseurs
la valeur comptable correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur ;
- Dettes financières : dans la mesure où les emprunts du Groupe sont en totalité à taux variable, il est admis que la valeur comptable (coût amorti) correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur.
9) Valeurs au compte de résultat
En millions deuros2009.062008.062008.12- profits nets ou pertes nettes sur : * actifs/passifs financiers à la JV par le P&L -- * actifs/passifs financiers disponibles à la vente a) titres de participation non consolidés : produit de cession valeur brute0.00.00.0dotation/reprise de provision0.00.20.3b) VMP- disponibilités produit de cession0.10.10.4 * placements détenus jusquà échéance--- * prêts & créances : a) créances clients gain/ perte-0.2-0.1-0.3dotation/reprise provision-0.10.0-0.2b) créances nettes gain/ perte0.00.20.3dotation/reprise provision c) autres dettes gain/ perte dotation/reprise provision * passifs financiers au coût amorti-5.0-4.0-8.7 - produits et charges de commissions-0.5-0.2-0.2 - opérations de couvertures0.00.00.0
10) Risques liés aux actifs et passifs financiers
10.1) Risque de crédit
Groupe Flo a provisionné des créances impayées pour leur totalité correspondant au risque quelle a vis-à-vis dun tiers. De ce fait, Groupe Flo nencourt plus de risque financier.
10.2) Risque de liquidité
Le risque de liquidité, tel que le Groupe le détermine, couvre principalement la dette financière représentée par les Crédits syndiqués.
Les financements Groupe Flo prévoient un échéancier présenté de manière synthétique ci-dessous.
En millions deurosau 30/06/09Type de tauxMontant globalFranceExistence ou non de couverturesEmprunt syndiqué du 06/03/2006variable141.173.8ò¦"4ÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿ´ÿÿÿÿÿÿÿÿ´ÿÿÿÿ Ö@@@@Ö(ÿÿÿÿÿÿÿÿö°"6ööÖÿÿÿÿÖÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿÖÿÿÿÿÿÿÿÖÿÿÿÿÿÿÿÿÿÿ4Ö4Ö
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