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Analyser le bilan (p. 87). Exercice 1 (p. 87) Établir un bilan fonctionnel et calculer
le ... Présentez le bilan fonctionnel (annexe 2) à l'aide de la liasse 2050-2051 ...
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9. Analyser le bilan (p. 87)
Exercice 1 (p. 87) Établir un bilan fonctionnel et calculer le
FRNG et le BFR
1. Présentez le bilan fonctionnel (annexe 2) à l'aide de la liasse 2050-2051 (annexe 6) et de la note d'informations (annexe 1).
Bilans fonctionnels pour les années N-l et NACTIFPASSIFÉlémentsAnnée NAnnée N-lÉlémentsAnnée NAnnée N-lActif immobiliséFinancements propres- Immobilisations incorporelles
- Immobilisations corporelles14 850 239 38014 850 222 285- Capitaux propres - Amortissements - Provisions118 820 53 375 8 50066 920 51 190
4 735- Immobilisations financièresTotal (I)254 230237 135Total (I)180 695122 845StocksDettes financières- Matières premières93 59573 670- Emprunts134 845122 555- Produits finis3120022 475- Autres dettes à +d' 1 anTotal (II)124 79596 145Total (II)134 845122 555CréancesDettes d'exploitation et hors exploitation- Clients et comptes rattachés233 100177 000- Fournisseurs et comptes rattachés153 815163 245- Diverses29 33529 985- Diverses89 15569 085Total (III)262 435206 985Total (III)242 970232 330Trésorerie active (IV)00Trésorerie passive (TV)82 95062 535Total général
(I + II + III + IV)641 460540 265Total général
(I + II + III + IV)641 460540 2659 - Analyser le bilan
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2. Déterminez le fonds de roulement net global (FRNG), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trésorerie nette (TN) (annexe 3).
Analyse du bilan fonctionnel
ÉlémentsMontants NMontants N-lRessources durables - Actif immobilisé315 540 -254 230245 400 -237 135= Fonds de roulement net global (FRNG)-61310= 8 265Actif circulant - Dettes d'exploitations et hors exploitation387 230 - 242 970303 130 - 232 330= Besoin en fonds de roulement (BFR)- 144 260= 70 800FRNG -BFR61310 -144 2608 265 -70 800= Trésorerie nette (TN)= -82 950--62 5353. Commentez les résultats obtenus (annexe 4).
Quelles constatations pouvez-vous faire en analysant le bilan fonctionnel ?
Le FRNG est positif, les ressources de financement sont donc assez importantes pour
l'acquisition des immobilisations.
Mais le FRNG est inférieur au BFR, l'entreprise doit donc recourir aux crédits bancaires
(notamment à des concours bancaires courants) et ce qui implique une trésorerie nette
négative.
L'entreprise devrait diminuer ses stocks (surtout les matières premières), réduire les délais
accordés aux clients et demander une augmentation des délais fournisseurs afin de faire
baisser le BFR.
9 - Analyser le bilan
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4. Complétez le tableau des ratios en indiquant vos calculs (annexe 5) grâce aux informations fournies par le bilan fonctionnel.
RatiosAnnée NAnnée N-lCommentairesFinancement des immobilisations315 540/254 230 = 1,24245 400/237 135 -1,03Ratio > 1
Les ressources stables permettent de financer les emplois stables.Autonomie financière180 695/460 765 -0,39122 845/417 420 = 0,29L'entreprise n'a pas d'autonomie financière. Elle fait appel au crédit bancaire.Liquidité générale387 230/(242 970 + 82 950) = 1,19303 130/(232 330 + 62 525) = 1,03L'entreprise est dépendante des entrées de trésorerie pour financer ses sorties de trésorerie.Trésorerie générale262 435 / (242 970 + 82 950) = 0,81206 985/(232 330 + 62 525) = 0,70Ratio < 1
L'entreprise n'est pas solvable à court terme.Rentabilité financière23 195/118 820 = 0,20-14 440/66 920 = -0,22En N, le taux est positif et supérieur à 5 %. Les investissements sont rentables en N, alors qu'ils ne Tétaient pas en N-l.Rotation des stocks(62 937,5 x 100)/982 879 = 6,40 %(48 072,5 x 100)/l 100 886
= 4,37 %Entre N-l et N, le coût des stocks a augmenté. Le besoin en financement est donc plus important (en
N).Crédit client(233 100x360)/ 1389 134 = 60,41 jours(177 000x360)/1465 531 = 43,48 joursLes délais accordés aux clients sont plus longs en N qu'en N-l, ce qui induit un coût plus important pour l'entreprise.Crédit fournisseur(153 815x360)/1073 075 = 51,60 jours(163 245 x 360)/l 177 560 = 49,91 joursLes délais consentis par les fournisseurs sont stables. Pour financer le BFR, les délais des fournisseurs doivent être plus longs.9 - Analyser le bilan
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Exercice 2 (p. 92) Analyser un bilan
481 Présentez le bilan fonctionnel de l'année N (annexe 1) à l'aide de la balance (annexe 2).
ACTIFPASSIFÉlémentsMontantsElémentsMontantsActif immobilisé176 082,00Financements propres481159,84- Immobilisations incorporelles
- Immobilisations corporelles172 895,49- Capitaux propres - Amortissements - Provisions451042,95 26 727,58 3 389,31- Immobilisations financières3 186,51Stocks183 367,49Dettes financières21 294,86 Matières premières40 968,32- Emprunts21 294,86- Produits finis26 747,34- Autres dettes à +d' 1 an- Marchandises115 651,83Créances331 851,95Dettes d'exploitation et hors exploitation201 619,49- Clients et comptes rattachés331 851,95 Fournisseurs et comptes rattachés155 689,76- Diverses- Diverses45 929,73Trésorerie active12 772,75Trésorerie passiveTotal général704 074,19Total général704 074,199 - Analyser le bilan
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2. Déterminez le fonds de roulement net global (FRNG), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trésorerie nette (TN) en complétant le tableau de calculs (annexe 3).
Analyse du bilan fonctionnel
ElémentsMontants NRessources durables - Actif immobilisé502 454,70 -176 082,00= Fonds de roulement net global (FRNG)= 362 372,70Actif circulant - Dettes d'exploitations et hors exploitation515 219,44 -201 619,49= Besoin en fonds de roulement (BFR)= 313 599,95FRNG -BFR326 372,70 -313 599,95= Trésorerie nette (TN)= 12 772,753. Calculez les ratios de structure et de liquidité (annexe 4).
RatiosFormulesRésultatsFinancement des immobilisationsRessources stables / Emplois stables = 502 454,70/176 082,00= 2,85Autonomie financièreFinancement propre / Dettes totales = 481 159,84 / (21 294,86 + 201 619,49)= 2,16Liquidité généraleEmplois circulants / (Dettes circulantes + TP) = (183 367,49 + 331 851,95) / 201 619,49= 2,56Trésorerie générale(Créances + TA) / (Dettes circulantes + TP) -(331 851,95 + 12 772,75)/201 619,49-1,71Rentabilité financièreRésultat de l'exercice / Capitaux propres = 303 042,95/451042,95-0,679 - Analyser le bilan
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4. Commentez les résultats obtenus (annexe 5).
Analyse des résultats
1. Analysez le FRNG, le BFR et la TN.
Le FRNG est positif, les ressources stables permettent donc de financer les investissements. Comme le FRNG est supérieur au BFR, l'entreprise ne recourt pas aux crédits bancaires. La trésorerie nette est donc positive.
Le BFR couvre le décalage entre les flux réels (l'entrée des marchandises en stock) et les flux financiers (le paiement du fournisseur) relatifs à l'activité de l'entreprise.
2. Commenter chaque ratio.
Financement des immobilisations : le ratio est supérieur à 1. Les ressources stables sont donc suffisantes pour financer les immobilisations.
Autonomie financière : l'entreprise est largement autonome financièrement. Les capitaux propres sont plus importants que l'ensemble des dettes.
Liquidité générale : les entrées de trésorerie sont suffisantes pour couvrir les dépenses.
* Trésorerie générale : à cour terme, l'entreprise est solvable car le ratio est supérieur à 1. Elle peut donc faire face à une sortie d'argent à court terme.
Rentabilité financière : le taux, supérieur à 5 %, indique que les investissements réalisés par l'entreprise sont rentables.
3. L'entreprise peut-elle se développer ? Justifiez votre réponse.
Le FRNG et la TN sont positifs. Les ratios indiquent que l'entreprise possède des ressources financières qui la rendent autonome. Elle peut se développer sans trop faire appel aux établissements bancaires.
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y Analyser le bilan © Nathan/VUEF. La photocopie non autorisée est un délit